恒生純利縮 派息插兩成

內房危機持續困擾部分港銀，恒生銀行（00011）去年純利減少27.18%至101.65億元。

去年預期信貸損失飆1.7倍

行政總裁施穎茵解釋，受累內地商業房地產風險上升，去年預期信貸損失飆升1.71倍至76.26億元；同時保險業務投資表現欠佳，負面市況變動調整達31.49億元。

施穎茵指，隨着當局去年底推出各項支持政策，且漸見成效，對今年內房發展持審慎樂觀態度，料今年信貸損失將較去年為低。恒生早於2021年底為內房情況作撥備，認為做法較為謹慎。

風險監控總監張家慧透露，去年內房相關貸款額減少約180億元，期內內房貸款45%有提供抵押品，按年升4個百分點。她指，目前對內房相關信貸減值覆蓋率由57%擴大至72%；內房風險敞口中，63%屬民營企業，國企及外資分別佔20%及17%，將繼續留意市場發展再作適當提撥。

整體貸款需求方面，去年客戶貸款按年減少約6%，施穎茵指，隨着市場信心恢復，近期貸款數字亦有回升，料下半年能見明顯好轉。

恒生去年淨息差擴闊17點子至1.59%，財務總監蘇雪冰認為，港銀淨息差普遍於去年第四季有所改善，至於是否已見頂，則要視乎美息及港元拆息情況；通關帶動商業活動復甦，料今年盈利能力將會改善。

大行籲沽 指估值偏高

該行去年淨服務費收入倒退22.92%至50.69億元。去年底的全職員工人數較2021年底減少7.32%，施穎茵稱，員工流失率與業界相若，未來將繼續加強招聘及內部培訓，尤其是資訊科技方面的投入。

恒生宣派第四次中期息每股兩元，全年每股派息共為4.1元，比2021年銳減19.6%；施稱暫無計劃因為創行90周年而派特別息。摩根士丹利給予恒生「減持」評級，目標價128.3元，指恒生預期信貸損失高於市場預測，整體估值仍然偏高。高盛亦維持恒生「沽售」評級，目標價116元，比昨日收市價低9.51%。