投資債券?先留意巴菲特提出的警告

The Fool
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股神巴菲特的溝通風格可能有時很古怪,但他的粉絲和追隨者們仍會留心其每一個字。無論他是在談論投資基本面,還是對未來的看法,巴菲特通常都說對了。因此,他在最近給巴郡股東的一封信中對債券市場的描述不應被忽視。信中指出,現在不宜投資債券。

為了釐清背景,巴菲特在分享他對債券的負面看法時,並非提供個人投資建議。相反,他指出了巴郡的保險品牌競爭優勢,其中包括他的公司能夠比競爭對手更大量地投資於股票, 而這些對手不是陷入慘淡的國債收益率,要麼陷入風險更高的債務。

巴菲特關於債市的觀點是準確的,他曾成功預言,美10年期國債收益率從上世紀80年代的雙位數降至2020年底的不到1%。

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國庫券收益率常變但仍低

2021年至今,美國國債的情況看起來稍好一些。10年期國債收益率已升至1.5%左右。這種增長可能是由投資界對經濟增長的預期和今年稍後時候出現的通脹上升憧憬所推動的。

這兩個條件都鼓勵債券投資者拋售債券,要麼是因為它們使股票前景更加樂觀,要麼是因為他們希望在預期通脹侵蝕債券未來價值時獲得更高的收益率。

不過,10年期國債1.5%甚至2%的收益率並不令人激動。同樣,年期較短的美國國債收益率仍然很低,5年期約為0.8%,1年期國債收益率約為0.08%。

兩種替代方案

美國國債確實對你的投資組合有穩定作用,這就是為什麼即使收益率較低,它們仍有需求的原因,但配置低收益政府債券過多,會限制投資組合的整體增長潛力。幸運的是,還有其他方法可以平衡風險和回報,例如收息股和高收益儲蓄帳戶的現金存款。

1.收息股

收息股比美國國債風險大得多,因為股票價格漲跌不一。即便如此,長期派息的股票是股市最穩定的公司之一,它們往往擁有強勁的資產負債表和相對可靠的現金流。許多公司還提供1%至3%的股息收益率,同時有機會看到股價上漲帶來的收益。

幾十年來一直派發股息的三個例子是沃爾瑪(NYSE:WMT),高露潔-棕欖(NYSE:CL)和可口可樂(NYSE:KO)。沃爾瑪的收益率為1.7%,高露潔-棕欖 收益率為2.3%,可口可樂的收益率約為3.1%。
你可以直接投資於這些收息股,或低成本 ETF,如Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF (NYSEMKT:DJD),以實現輕鬆的多元化。

2.高收益儲蓄存款

收息股的倉位比美國國債流動性要小,主要是因為如果股票價格下跌,你可能不想賣出股票,並認為下跌可能只是暫時的。不過,投資收息股的同時,可通過投資高收益儲蓄帳戶中持有額外現金來管理流動性風險。

根據The Ascent數據,支付最高的儲蓄帳戶本月提供約0.6%的利率,與短期美國國債具有競爭力,而存款也將由 美國聯邦存款保險公司 (FDIC) 投保。

不是唯一選擇

大多數投資者,甚至巴菲特本人,都會從一些美債中獲益,然而國債並不是穩定投資組合的唯一途徑。你可以通過持有收息股和現金存款、以及美債來完善和平衡風險、回報和流動性。

編輯:Carlos

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