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投資外匯的意義

Wendy So

最近英鎊走勢因脫歐事件峰迴路轉,就看英國國會在3月13日否決「硬脫歐」,當日英鎊兌美元即一度大漲2%至1.3337美元,為9個月來新高。

炒外匯有波幅,門檻低,所以受不少投資者喜愛。正因如此,投資者更應先認清買賣外匯的本質,再因應自己的投資目標和可承受風險,善加利用外匯。

投資外匯的風險

外匯最基本的風險是匯率,匯率會隨着經濟、政局、突發事件而波動,最近的最佳例子莫過於委內瑞拉的貨幣,委內瑞拉新玻利瓦爾兌每美元,去年大幅貶值99.87%,現時人民需以黑市美金購物消費,貨幣儼如廢紙。所以發幣國的挑選,是買賣外幣最基本也是最重要的考量。

而投資者買賣外幣獲利有兩個途徑,一是價差,二是利息。投資成本方面,主要是外幣兌換手續費,另外如有使用槓桿,則需負擔利息及其他手續費。

綜合以上,不難發現炒外匯有很多不同的方式,而當中風險相差可以很大,投資者如果糊裏糊塗跟風炒,很容易得不償失。

利用外幣穩著投資回報

我們以一個長線投資者的角度,看看可以如何運用外匯優化投資組合。

1. 保值:當投資目標是保本為主的時候,外幣可用作減低貨幣貶值風險的工具。港幣採用聯繫匯率,所以幣值和購買力會隨着美元強弱而改變,如果你的資產分配中有人民幣、歐元或其他貨幣,資產價值就比較不會受單一貨幣的浮動所影響。

2. 增值:外幣也可用來增加投資回報,風險較低的是高息存款。然而,投資者需要慎選貨幣,並留意發幣國的政經局勢,回報和風險很多時有正向關係。

3. 其他外幣投資工具:除了現金,投資者也可透過持有以外幣結算的基金或股票,間接投資外幣。

至於嘗試捕捉匯率走勢、低買高賣賺差價,是偏向投機的做法,風險也相對較高,並不適合保本型投資者。

最後,切勿忘記定期統計自己投資組合各國貨幣的分配,以評估整體風險。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。Wendy So沒持有以上提及的股票。

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