【投資新方向】為何ESG投資近年逐漸受各界重視？因為當中包括公司發展不可忽視因素

環境、社會和管治（即Environmental, Social and Governance，簡稱「ESG」）的議題近年受各界重視，並且已有研究證明相關因素會對公司長遠表現帶來深遠影響。秉持負責任和可持續發展理念的公司，長遠更能為投資者創造價值，為世界帶來正面成果。

何謂ESG投資？

在傳統的投資過程中，投資者會優先考量財務指標，但是隨着各界更加關注社會責任，一些投資策略會同時將ESG因素融入分析程序，從而作出最適切的投資決策，務求爭取財務回報之餘，避免過度承擔風險，創造可持續發展的未來，而這種投資策略就是責任投資。

ESG投資是金融業回應可持續發展挑戰的重要工具。在投資中考慮ESG因素，既滿足了商界對投資回報和風險管理的追求，同時將資本引導向可持續發展的項目和企業，可說是商業邏輯和環境、社會價值之間的一個均衡點。當然，ESG投資仍處於早期發展階段，不論質和量都有很大改善空間，但改善和推動ESG投資，無疑是借助資本和金融力量應對可持續發展挑戰的關鍵一環。

ESG投資已成公司不可忽視因素

事實上，現在的世界透明度提高了不少，民眾對於環保及社會責任等議題也越來越重視。而且智能手機加上社交媒體的興起，造就了「爆料文化」，如公司被爆出企業醜聞，往往能在網絡世界短時間內傳播，而公司即使被誤會，亦難以在短時間向公眾解釋。最後公司股價大跌，從而令股東蒙受損失。

根據資料顯示［1］，於2001年有美國能源公司及美國電訊公司均出現會計醜聞，以致股價在一年內大跌9成以上；於2010年亦有英國能源公司在墨西哥灣出現漏油事故，令股價在一年內跌2成以上；於2014年，有日本公司就因汽車安全氣袋問題，而導致股價在一年內大跌5成以上。

事實上，常見的ESG議題包括食物安全、環境污染、個人資料私隱、電腦保安系統問題、員工的性別及年齡歧視、產品安全、管理層失職或操守有問題、排碳量、廢料處理等。有些風險來自行業特色，投資者可以自行決定投資與否，如煙酒業、化工業等，但有些是要透過留意企業新聞和消息來評估的，例如有些社交平台洩露個人用戶資料；更有一些是行外人看不出來的問題，如公司內部管控出現漏洞，投資者不太可能發現。ESG指數的評級，某程度上為投資者提供了客觀的參考資料。

ESG成未來重要投資主題

現在多間投資機構逐步開始對基金進行ESG分析，讓ESG投資策略漸趨流行。根據Morningstar［2］統計，2020年永續投資及ESG概念基金資金流入與資產規模均大幅成長。2020年第4季全球永續概念基金吸引1,523億美金的資金淨流入，相較上一季的826億美元增長88%，其中歐洲佔79.3%、其次為美國，佔13.4%，世界其他地區（包含加拿大、澳洲、紐西蘭與亞洲）也快速成長，可見ESG投資策略的誕生對市場帶來重大影響。由於資金流入及資產上漲，2020年第4季全球永續概念基金資產規模也由上一季的1.28萬億美元成長29%至1.65萬億美元。可見各機構的ESG評分將對未來市場帶來深遠影響。

總而言之，ESG可持續投資在未來將有很大的發展空間。與此同時，ESG仍有許多挑戰，例如在監管上需要更多支持、更多的投資者教育，透明度以及ESG數據的質素改善等。然而，由於ESG投資爭取財務回報之餘，同時兼顧社會價值，令相關投資已經慢慢變成主流，採用ESG投資策略將有助加快市場轉型和吸引資金。滙豐投資管理為迎合市場需要，亦推出相關ESG投資資訊。

如欲知道詳情，按這裡了解更多：https://bit.ly/3gUjZPf

［1］資料來源﹕滙豐投資管理，彭博，摩根士丹利（數據截至2021年2月28日）
［2］資料來源﹕Morningstar，2020年12月

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