招銀國際推潤電(00836) 籲15.6元買入 目標價18元
<匯港通訊> 招銀國際發表報告,推薦華潤電力(00836),建議於15.6元買入,目標價為18元,止蝕價為14元。
招銀國際表示,煤炭股中國神華(01088)估計去年盈利同比下跌約6.9%,中煤能源(01898)則估計去年淨利潤同比增長26.1-37.5%,但較市場預期低,並顯示第四季僅賺2.8-6.7億元人民幣,遠低於首三季的41.3億元人民幣。
該行指,煤炭股業績遜色,投資者或會憧憬以煤炭為主要原材料的電力股交出亮麗業績。去
年秦皇島動力煤價下跌17%,單計第四季下跌8%,有助火電股盈利。
市場估計華潤電力去年每股盈利增長約30%。展望2019年,受外部經濟環境因素、房地産投資及建設放緩、新能源發電比重提升影響,料煤炭需求增速將放緩,同時煤炭先進産能逐步投産及釋放,煤炭供應將進一步增加,火電股之經營環境可望繼續改善。 (BC)