摩通維持安踏(02020)目標價154元不變 為內地運動服股中最愛
<匯港通訊> 摩根大通表示,將安踏(02020)估值時間範圍由12月23日延長至12月24日,維持基於現金流量折現值(DCF)計算的目標價154港元,即未12個月預測市盈率25倍,該行對安踏2023-25年度的盈利預測維持不變,預計安踏2023-25年度的銷售額/複合年增長盈利率為16%/23%。
摩通稱,安踏是該行在中國運動服飾產業最偏愛的股票。主要催化劑包括:(1)短期-2023年的可見度更高獲利成長(28%);Amer 合資企業可能實現2023年「五個10億歐元」,較原計劃提早一年;(2)中期-安踏品牌可能會看到新管理層改革及執行的好處;(3)長期-一個完善的多品牌組合;較同業具海外擴張潛力;證明經有執行能力。
摩通對投資評級為「增持」。 (BC)
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