知情人士稱國有大行伸出援手 中國華融償付周二到期的一筆離岸債券

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【彭博】-- 據知情人士透露,中國華融資產管理股份有限公司用該國最大國有銀行提供的資金償付了一筆周二到期的離岸債券。這一跡象表明,中資銀行正在響應政府號召為這家陷入困境的壞賬管理機構提供支持。

上述因信息不公開而要求匿名的人士稱,中國工商銀行新加坡分行向華融提供了一筆貸款,幫助其償付了4月27日到期的6億新元(合4.52億美元)債券。

知情人士稱,上述支持措施出台之前,中國的金融監管機構已要求銀行向華融提供至少6個月的貸款展期,以幫助其進行債務再融資。此前包括REDD在內的媒體曾報導中國銀保監會相關指導的消息,但投資者一直在尋找線索,希望了解支持措施是否適用於離岸債務。

此前有關中國華融債務重組的傳言已在整個亞洲信貸市場掀起軒然大波,該公司本月宣布無法按期發布財報後揣測進一步加劇,導致其離岸債券大跌。華融是國際市場上最大的中國債務人之一,坐擁超過200億美元的存續離岸債券,其中今年到期的就有37億美元。由於中國財政部持有華融多數股權,它也成了市場密切觀察政府是否願意支持國有企業償債的一個風向球。

華融周日稱無法在本月底前披露2020年年度報告。因北京的支持意願不明確,惠譽在第二天將該公司信貸評級下調三檔。香港時間晚7:15,華融2022年到期、票息3.75%的債券每1美元面值下跌1.4美分至80.4美分。彭博匯總的價格顯示,其票息4.5%的次級債大跌6.2美分至64.5美分。

工商銀行拒絕置評。銀保監會和華融暫未回應置評請求。華融兩家子公司周二早些時候表示,償付了新加坡元債券以及同樣4月27日到期的9.6億元人民幣債務。

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儘管銀行的支持可能有助於華融避免近期違約,但中國當局是否已就解決該公司長期挑戰的計畫做出決定尚無定論。監管機構對此問題大致三緘其口,僅表示華融經營正常、流動性充裕。

與此同時,通過了解華融和中國政府內部討論的人士,正在考慮之中的計畫要點零星浮出了水面。

彭博本月初曾報導稱,華融向監管部門提交了一份包括剝離非核心及非盈利子公司、但避免債務重組或政府注資的方案,不過該計畫還有待批准。

也有知情人士稱,中國央行正考慮通過所管理的企業收購華融體系內逾千億元人民幣資產,來幫助其修復資產負債表並回歸不良資產處置的主業。同時,其最大股東財政部據悉也正考慮將股權劃轉給主權財富基金中投公司旗下的中央匯金。

作為中國最大的不良債務管理機構,華融主要通過銀行貸款和發行債券融資。華融截至2020年6月30日從境內銀行和金融機構的借款總額為7,660億元人民幣,是其存續債券和票據規模的兩倍以上。公司去年中期報告顯示,約有4,400億元人民幣的貸款將在一年內到期。

其中大部分現金最終通過華融購買不良貸款回流國有銀行。這種安排有助於銀行清理資產負債表,也增加了它們協助華融平穩運作的動力。

中資銀行去年處置的不良貸款達到創紀錄的3萬億元人民幣,比2019年增加了近三成。中國銀保監會本月要求銀行今年加大壞賬處理力度。

原文標題Huarong Is Said to Get State Bank Support to Repay Offshore Debt

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