一文綜合券商於嗶哩嗶哩(09626.HK)公布季績後最新評級、目標價及觀點

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嗶哩嗶哩(09626.HK)今早股價受壓,盤中曾低見696元一度下挫7.5%,早市股價收714元下滑5.2%,券商指嗶哩嗶哩首季收入穩固,月活躍用戶(MAU)增長如期推展,但關注行業監管風險及MAU中長期增長目標。公司昨收市後今年首季業績,虧損擴大至9.04億元人民幣,上年同期蝕5.35億人民幣;每股虧損2.54元人民幣。期內經調整淨虧損為6.66億人民幣,較去年同期有所擴大,經調整每股虧損1.87人民幣,好過市場預期。 公司首季淨營業額總額39.01億人民幣按年升68.5%,稍勝預期,首季公司月均活躍用戶達2.23億戶,移動端月活用戶達2.09億戶,分別按年升30%及33%,而期內日均活躍用戶達6,010萬戶,按年增18%,平均每月付費用戶則達2,050萬,按年增53%。公司現時對2021年第二季度淨營業額進行了展望,預計將達到42.5億元至43.5億人民幣。 【首季收入鞏固 關注MAU前景】 嗶哩嗶哩績後遭多間大行下調目標價,高盛表示下調對嗶哩嗶哩港股目標價由1,219元降至1,205元,基於推展新遊戲的市場銷售支出較高、建立品牌以提升移動月活躍用戶(MAU)數量的支出較高,維持「買入」投資評級。花旗指下調對嗶哩嗶哩美股目標價由166美元降至162美元,因調低對其至2023年年底的月活躍用戶數量預測,由原來4.04億戶降至4.02億戶。 中銀國際表示,嗶哩嗶哩今年首季網遊收入按年升2%至11.7億人民幣,因推遲了新遊戲管理,大部份新遊戲於第二季推出,指首季月活躍用戶達2.23億戶(按年升30%),符合預期,決定下調對嗶哩嗶哩2022年MAU預測由3.58億降至3.478億戶。而招銀國際認為基於監管風險下,料市場短期或下調行業估值,但對嗶哩嗶哩長線用戶及貨幣化進程具信心,維時「買入」評級。 --------------------------------- 本網最新綜合3間券商對嗶哩嗶哩港股投資評級及目標價: 券商│港股投資評級│目標價 摩根大通│增持│1,600港元 高盛│買入│1,219港元->1,205港元 瑞信│跑嬴大市│1,080港元 本網最新綜合12間券商對嗶哩嗶哩美股(BILI.US)投資評級及目標價,有6間券商下調對其美股目標價: 券商│美股投資評級│目標價 摩根大通│增持│205美元 瑞銀│買入│173美元->172美元 大和│買入│165美元 傑富瑞│買入│162美元 花旗│買入│166美元->162美元 摩根士丹利│增持│180美元->155美元 高盛│買入│157美元->155美元 招銀國際│買入│173美元->154美元 瑞信│跑嬴大市│139美元 野村│買入│138美元 中銀國際│買入│157.5美元->137.6美元 里昂│買入│128美元 --------------------------------- 券商│觀點 摩根大通│增長指標表現強勁,對長期用戶及盈利能力保持樂觀看法 瑞銀│首季廣告收入增長加快 大和│首季業務強勁增長,料遊戲業務第二季度按季增速開始加快 花旗│首季淨虧損及毛利率低於預期,指第二季度業績指導高於預期 傑富瑞│經調整淨虧損勝預期,因運營支出較低及投資收益較高所致 摩根士丹利│首季業績及第二季度業績指引與預期一致 高盛│維持對公司2021年至2023年收入估算,用戶擴展加快帶動增長潛力 招銀國際│預計第二季度廣告和電子商務收入按年增1.5倍,下調2021年至2023年收入預測 瑞信│增值服務繼續保持強勁勢頭,付費率和用戶轉化率不斷提高 野村│首季業績及預期第二季度業績指導均勝預期 中銀國際│下調2021年至2022年核心每股收益預測,預計虧損將擴大 里昂│首季業績及預期二季度業績指導均勝預期 (ta/w) ~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com