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新一年值得跟巴菲特買這3隻優質股

Motley Fool Staff

這幾家大名鼎鼎的公司均具備競爭優勢,增長前景令人垂涎。

新一年新開始,如果您正在發掘這年的投資機遇,那麼先從巴菲特 (Warren Buffett) 旗下巴郡 (Berkshire Hathaway) 的投資組合尋找啟示,隨時有個好開始。他始終是當今世上最成功的投資大師,已累積約890億美元淨資產。他還造就了巴郡的長情投資者發達。

巴菲特買股時,鍾情具有競爭優勢的大品牌。他之後計劃「一生一世」持有這些股票,見證它們的增長故事。

目前為止,巴郡的投資組合約有50隻證券。我們便來看看其中3隻:Apple (NASDAQ:AAPL)、Amazon (NASDAQ:AMZN) 和Mastercard (NYSE:MA)。三者都坐擁競爭優勢,增長前景一片光明,都是值得長線買入持有。

Apple:不再只限iPhone

Apple已經貴為巴郡最大持倉,約佔巴郡投資組合25%。此股在2019年更完勝大市,標普500指數(截至12月30日)上升29%,但Apple則大升85%。

即使iPhone銷情下滑,Apple股價仍有力尋頂,這全賴公司積極增加其他收入來源。Apple的服務業務,包括App Store、Apple Music和Apple Pay等已經佔整體收入更大部分。2019財年截至9月28日,服務收入已高達463億美元,佔公司總收入18%,較去年上升15%。這種增幅相當重要,因為服務業務的毛利率遠高於Apple的產品,前者在2019年高達63.7%,後者只有32.2%。

服務業務有望持續增長,比重更大,而且盈利能力更高,這種亮麗前景推動股價越升越有。之後還有「可穿戴設備、家用產品和配件」業務分部值得一提,相關業務的收入兩年內大升近一倍,從2017年的128億美元增至2019年的245億美元,增長率亦從2018年的36%加快至2019年的41%。

服務和可穿戴設備兩大業務報捷,有助抵消iPhone收入下跌的影響,拉長補短,不過iPhone的銷售始終對公司舉足輕重。相關收入在2019財年高達1,420億美元,雖然按年下跌14%,但仍然佔公司收入55%。iPhone的銷售收入有助為公司帶來資金,可用作回購股票,以及提高季息。公司的季息自2017年初至今便已增長35%至每股0.77美元,股息率約1%。

由於Apple的客戶大都是公司粉絲,對公司寵愛有加,而服務和可穿戴設備兩大業務增長前景亮麗,股息又有增無減,Apple仍然很值得買入。

Amazon:積極投資未來

Amazon的表現與Apple截然不同,股價在2019年跑輸標普500指數。執筆時,公司股價上升23%,較大市低近6個百分點,公司股價距2018年9月創下的歷史高位仍然低約10%。

公司目前有一個問題令華爾街分析師憂慮:Amazon全力發展一日配送服務,導致相關支出不斷上升,拖累利潤。Amazon最新業績報告中,收入按年增長24%,但運輸成本激增46%,導致淨收入較2018年第三季下跌28%。

投資未來增長對Amazon並非什麼新鮮事,這家公司向來看重未來發展,甚至寧願犧牲短期利潤。目前公司這種策略其實有其意義,原因如下:

  • 一日配送服務應可吸納更多Prime訂戶,這些美國訂戶支付119美元年費入會。美國Prime訂戶數量估計為1.01億,帶來龐大經常性收入。公司在12月26日報告指,這個聖誕旺季試用Prime的人數超過以往任何一年,公司更指出,僅一周就有超過500萬客戶開始免費試用服務,甚至付費入會成為訂戶。
  • Amazon從Prime訂戶賺的錢遠不只是會籍年費。據Consumer Intelligence Research Partners一項調查,Prime客戶平均在Amazon.com平台上每年消費約1,400美元,即較非Prime普通用戶平均的600美元高出兩倍多。管理層表示,一日配送服務帶動訂單和消費上升。
  • Amazon部分投資只屬暫時性,當一日配送物流網絡建成,公司將可享有更高效率。
  • 電子商貿整體銷售額保持增長。據估計,這個聖誕旺季銷售額與去年同期相比增長18.8%(不計汽車),但仍只佔假期整體零售額的14.6%。

毫無疑問,Amazon已經是電子商貿市場的王者,但公司並沒有怠慢,視成功為理所當然。對於長線投資者,Amazon難得一年跑輸大市,絕對是買入良機。

Mastercard:強大網絡,加上強勁增長動力

Mastercard被視為信用卡公司,但公司卻自稱為全球支付行業科技公司。後者其實描述得更準確,因為Mastercard利用掌握的技術,完成各類數碼交易。公司透過交易處理從中收取少量費用,以這種方式賺錢。這些收費積少成多,總計高達數以十億美元,同時推動股價大升。執筆時,Mastercard在2019年大升58%,跑贏標普500指數一倍。過去5年,此股更大升近240%,而標普500指數則只有54%。

這家公司的業務遍及210個國家和地區,一直致力擴大與金融機構的夥伴關係。例如,Apple在8月推出Apple Pay信用卡。高盛(Goldman Sachs)充當金融機構角式,Mastercard則提供支付網絡。這款信用卡的交易越多,Mastercard自然財源滾滾。

全球掀起一場「去現金」潮流,Mastercard當然能分一杯羹。隨著大眾逐漸唾棄使用現金,改使用數碼支付,Mastercard可望大大受益。2019年前9個月,公司收入按年增長15%。除了業務穩定增長,若深入看收入以外的數字,就會更加驚喜。公司經調整營業利潤率高達58.3%,可謂相當驚人,而且還能再提高1個百分點,而經調整每股盈利則增長21%。

公司更已授權回購更多股票,這將有助提高每股盈利。對於收息族,還多一個喜訊:Mastercard在12月宣佈將季息增加21%至每股0.40美元。此股目前股息率少於1%。

股息增加,加上增長前景亮麗,買入Mastercard是一個明智之選。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

亞馬遜附屬公司 Whole Foods Market 行政總裁 John Mackey 是 The Motley Fool 董事會成員。

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