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星展降天倫燃氣(01600)目標價至9.7元 重申買入

<匯港通訊> 星展調低天倫燃氣(01600)12個月目標價,由10.5元降至9.7元,惟重申「買入」。

星展稱,2018年及2019年天倫燃氣料可如期,擁農村煤改氣項目接駁用戶各達30萬名及60萬名,加上料每立方米毛利表現穩定,估計2018年城市售氣量可增長約20%,而調低目標價主要由於匯率變動。

星展相信,2019年若天倫燃氣農村煤改氣達標,將可視為公司獲重估的催化劑,同時天倫燃氣及早打入該領域有助刺激短期盈利增長以及增強長期銷氣量,維持評級「買入」,料2018年及2019年核心盈利各為6.9億元人民幣及9.46億元人民幣。

(SY)