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晶片股集體走強 這一隻最具上升潛力

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晶片股集體走強 這一隻最具上升潛力
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關鍵點

  • AMD上個季度再次從英特爾手中奪走了市場份額。

  • 在利潤豐厚的市場中的份額增長應該有助於AMD維持其令人印象深刻的增長。

  • 由於2022年的回調,該公司仍然比以前便宜。

Advanced Micro Devices(AMD)的股票在2022年下降了29%,但沒有跡象表明該公司的增長放緩。其第一季度業績於5月3日發布,由於收入和收益的巨大增長,AMD打破了華爾街的預期。它還發布了一份可靠的預測,指出又一年的增長趨勢良好。

MercuryResearch的x86處理器領域(包括用於計算機、服務器、控制台和物聯網設備的處理器)的最新市場份額數據告訴我們為什麼AMD一直在逐季保持健康增長。AMD再次從英特爾(INTC)手中搶走業務在2022年第一季度的關鍵領域,使其x86市場份額創下歷史新高。

AMD繼續削弱英特爾的主導地位

根據Mercury Research的數據,AMD在第一季度以27.7%的x86處理器市場份額退出第一季度,比去年同期增長7個百分點。筆記本電腦和服務器CPU(中央處理器)市場是這一令人印象深刻的增長的主要驅動力。
AMD在筆記本電腦CPU市場的份額上一季度同比增長4.4個百分點至22.5%。該公司在這一領域的增長得益於商用筆記本處理器的強勁出貨量。

好消息是,由於最近的設計勝利,AMD預計該領域將進一步增長。它的晶片已被許多領先的OEM(原始設備製造商)選擇為即將推出的筆記本電腦提供動力。

AMD首席執行官LisaSu在公司5月的財報電話會議上表示:

我們有能力在2022年加速我們在商業筆記本電腦方面的增長,這要基於即將推出的更多設計勝利。儘管PC市場因多個季度接近創紀錄的出貨量而出現疲軟,但我們的重點仍然是市場的高端、遊戲和商業部分,我們看到了強勁的增長機會,我們預計將繼續獲得整體客戶收入份額。

聲明表明,AMD或許能夠經受住疲軟PC(個人電腦)銷售環境的考驗。市場研究公司IDC估計,在經歷了兩年強勁的兩位數增長之後,2022年第一季度全球PC市場下降了5.1%。然而,AMD第一季度的移動處理器銷售收入創下歷史新高,而且隨著搭載AMD處理器的新筆記本電腦上市,這一趨勢似乎將持續下去。

更重要的是,AMD將在2023年推出基於5納米(nm)Zen4架構的DragonRange和Phoenix處理器,專注於進一步推動筆記本處理器領域的發展。另一方面,英特爾目前正在使用其AlderLake筆記本電腦晶片採用10納米工藝。預計這家規模較大的公司將在2023年推出MeteorLake處理器時使用7nm工藝。

值得注意的是,據報導,英特爾的製造工藝比AMD晶片的製造工藝更密集。這意味著Chipzilla在更小的區域內封裝了更多的晶體管。因此,英特爾的處理器明年可能會更具競爭力,因為它們可以提供更多的計算能力,同時消耗更少的能源。基於更密集過程的處理器可以執行更多計算,同時產生更少的熱量。

但AMD現在佔據上風,因為其最新的筆記本電腦處理器基於6nm工藝。因此,它可能會繼續從英特爾手中奪走份額,直到Chipzilla出現更具競爭力的工藝。

服務器市場是另一個顯著的催化劑

第一季度,AMD在服務器中使用的CPU份額增至11.6%,同比增長2.7個百分點。這家晶片製造商已經連續三年獲得季度服務器市場份額,Su在財報電話會議上指出,AMD“在過去10個季度中有8個季度的服務器處理器收入同比增長了一倍以上”。

隨著雲服務提供商增加其EPYC處理器的部署,AMD在服務器市場的影響力應該會繼續增長,亞馬遜、阿里巴巴、百度、微軟和Google等公司上個季度在70台新的虛擬服務器中使用了其晶片。更重要的是,AMD即將推出的服務器處理器可以幫助它從英特爾手中奪走更多份額。

AMD的當前一代EPYCMilan處理器採用7nm工藝製造。由於與英特爾競爭的SapphireRapids服務器晶片出現延遲並且尚未廣泛使用,AMD有很大的機會在服務器市場上佔據更大的份額。更重要的是,AMD預計今年將推出其5nmEPYCGenoa處理器,與Milan處理器相比,它應該更強大、更高效,因為它們將使用更先進的工藝製造。

所有這一切都表明AMD的服務器業務是為獲得更大的上升空間而建立的,鑑於手頭的巨大機會,該領域的進一步發展可能會大大提高公司的收入。因此,看到AMD在未來幾年保持令人印象深刻的增長也就不足為奇了。

該公司預計今年收入將增長60%至260億美元,分析師也對其長期前景持樂觀態度,因為他們預計未來五年AMD的收入將以每年33%的速度增長。這就是為什麼尚未利用AMD股價下跌的投資者應該考慮購買這支半導體股票的原因。它現在的市盈率為38倍,與其五年平均市盈率107相比有很大的折讓。

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