《業績前瞻》券商料百度(09888.HK)料去年非公認會計準則純利升逾6% 聚焦「文心一言」指引

百度集團-SW(09888.HK)將於下周三(22日)公布去年業績。受去年第四季新冠疫情影響廣告收入及雲服務交付影響，本網綜合17間券商預測，百度2022年非公認會計準則純利料介乎195.53億至210.51億元人民幣，較2021年的188.3億元人民幣，按年增加3.8%至11.8%；中位數200億元人民幣，按年升6.2%。 本網綜合13間券商預測，百度2022年純利料介乎49.27億至77.86億元人民幣，較2021年純利102.26億元人民幣，按年下跌23.9%至51.8%；中位數57.75億元人民幣，按年跌43.5%。綜合20間券商預測，百度2022年總收入料介乎1,215.21億至1,248.12億元人民幣，較2021年總收入1,244.93億人民幣，按年下跌2.4%至上升0.3%；中位數1,223.4億元人民幣，按年跌1.7%。 市場將關注新冠疫後廣告及雲交付復甦情況。百度近期公布將於下月完成測試人工智能聊天機械人「文心一言」，並已公布將整合在其多項服務中，投資者亦將注視管理層交代有關進展。 【券商料季度廣告收入下跌 雲服務收入微升】 花旗預測百度去年收入按年跌逾2%至1,215億元人民幣，非公認會計準則純利按年升6.2%至200.02億元人民幣。在去年第四季而言，該行指出受新冠防控措施影響，市場大致預期網上廣告及雲收入受新冠疫情及經濟活動緩慢影響。該行預期百度上季淨收入按年跌6.5%至309億元人民幣，按季跌5%。 高盛預測百度去年收入按年跌2%至1,220億元人民幣，非公認會計準則純利按年升6%至199.46億元人民幣。單計去年第四季，高盛料廣告收入按年跌8%，較第三季的按年跌4%擴闊，因新冠防控及疫情導致網下商業活動受阻，使廣告收入復甦中斷，智能雲在扣除部分自動方案相關收入重新分類影響下，去年第四季收入將按季輕微上升。季度核心非公用會計準則經營溢利率料為19.7%，出現按季下跌，主要因為新冠疫情在後半季出現，使成本控制空間受限，以及廣告收入疲弱。 中金預測百度去年收入按年跌1.7%至1,223.21億元人民幣，非公認會計準則純利按年升6%至199億元人民幣。中金指，百度去年第四季疫情下，核心廣告業務中醫療、招商加盟、生活服務及旅遊等行業廣告主受影響較大，料百度季度核心廣告收入按年跌9%至174億元人民幣。同時因為疫情影響，公司商務出行及雲業務交付大面積停滯，但考慮到2021年第四季收入回溯情況，料雲服務收人增長放緩，環比現高單位數增長至49億元人民幣。 中金認為「文心一言」或將搭載在百度雲計算產品上賦能各行各業，例如在內容行業上助力高質量低成本的創意生成、內容創作，在金融業實現數字金融、AI數字人、數字營業廳等，在汽車領域支持人機自然交流的再進階等。百度文心大模型作為AI PaaS(平台即服務)中的主要組成部分，能持續迭代擁有先發優勢，同時也可以帶動雲計算業務的高質量增長。 -------------------------------------------- 本網綜合17間券商預測，百度2022年非公認會計準則純利料介乎195.53億至210.51億元人民幣，較2021年的188.3億元人民幣，按年增加3.8%至11.8%；中位數200億元人民幣，按年升6.2%。 券商│2022年非公認會計準則純利預測(人民幣)│按年變幅 滙豐環球研究│210.51億元│+11.8% 瑞信│210.06億元│+11.6% 大華繼顯│208.13億元│+10.5% 野村│205.6億元│+9.2% 招銀國際│203.42億元│+8% 大和│201.1億元│+6.8% 中銀國際│200.32億元│+6.4% 花旗│200.06億元│+6.2% 中信証券│200億元│+6.2% 瑞銀│200億元│+6.2% 高盛│199.46億元│+5.9% 摩根大通│199.3億元│+5.8% 中金│198.58億元│+5.5% 建銀國際│198.12億元│+5.2% 里昂│197.99億元│+5.1% 海通國際│197.63億元│+5% 富瑞│195.53億元│+3.8% 按百度2021年非公認會計準則純利188.3億元人民幣計算 -------------------------------------------- 本網綜合13間券商預測，百度2022年純利料介乎49.27億至77.86億元人民幣，較2021年純利102.26億元人民幣，按年下跌23.9%至51.8%；中位數57.75億元人民幣，按年跌43.5%。 券商│2022年純利預測(人民幣)│按年變幅 花旗│77.86億元│-23.9% 野村│62.83億元│-38.6% 大和│62.78億元│-38.6% 滙豐環球研究│63.2億元│-38.2% 大華繼顯│61.37億元│-40% 建銀國際│59.93億元│-41.4% 中金│55.71億元│-45.5% 招銀國際│57.75億元│-43.5% 瑞銀│56.24億元│-45% 中信証券│49億元│-52.1% 海通國際│53.62億元│-47.6% 里昂│54.87億元│-46.3% 華泰証券│49.27億元│-51.8% 按百度2021年純利102.26億元人民幣計算 -------------------------------------------- 綜合20間券商預測，百度2022年總收入料介乎1,215.21億至1,248.12億元人民幣，較2021年總收入1,244.93億人民幣，按年下跌2.4%至上升0.3%；中位數1,223.4億元人民幣，按年跌1.7%。 券商│2022年總收入預測(人民幣)│按年變幅 瑞信│1,248.12億元│+0.3% 大華繼顯│1,231.54億元│-1.1% 滙豐環球研究│1,226.54億元│-1.5% 海通國際│1,225.94億元│-1.5% 富瑞│1,225.85億元│-1.5% 招銀國際│1,225.27億元│-1.6% 大和│1,224.8億元│-1.6% 美銀證券│1,223.68億元│-1.7% 建銀國際│1,223.51億元│-1.7% 華泰証券│1,223.46億元│-1.7% 法國巴黎銀行│1,223.34億元│-1.7% 中金│1,223.21億元│-1.7% 中銀國際│1,222.83億元│-1.8% 野村│1,222.31億元│-1.8% 中信証券│1,222億元│-1.8% 瑞銀│1,221.33億元│-1.9% 摩根大通│1,221.2億元│-1.9% 高盛│1,219.99億元│-2% 里昂│1,219.9億元│-2% 花旗│1,215.21億元│-2.4% 按百度2021年度總收入1,244.93億元人民幣計算 (fc/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com