《業績前瞻》券商料農行(01288.HK)去年多賺逾4% 聚焦派息及涉內房信貸風險

農業銀行(01288.HK)將於本周四(28日)公布去年業績，由於內銀行業信用成本自2020年以來階段性高位回落後至今進一步回落空間有限、令利潤及收入增速逐步趨同，消費貸款價格競爭亦令上季淨息差按季收窄，本網綜合7間券商預測，農行2023年純利料介乎2,639.53億至2,724.36億元人民幣，較2022年純利2,591.4億元人民幣，按年上升1.9%至5.1%，中位數2,710億元人民幣，按年增加4.6%。 綜合4間券商預測，農行2023年營業收入料介乎6,860億至7,069.88億元人民幣，較2022年營業收入7,254.99億元人民幣，按年下跌2.6%至5.4%，中位數6,965.6億元人民幣，按年減少4%。綜合6間券商預測，農行2023年每股股息料介乎0.22至0.23元人民幣，中位數0.23元人民幣，對比2022年0.22元人民幣。投資者將關注建行管理層給予營運及派息指引，特別是存款利率連續調降後銀行是否能降低存款成本、涉及內房行業相關貸款撥備風險因素。 【關注內房信貸 聚焦派息指引】 摩根大通預測農行去年純利按年升5%至2,715億元人民幣，每股全年派息23分人民幣，高於去年的22分人民幣。期內淨利息收入料按年跌3%至5,743億元人民幣，稅前溢利料按年3%至3,151億元人民幣，核心一級資本充足率料按年跌0.5個百分點至10.7%。華泰証券預測農行去年純利按年升2%至2,640億元人民幣，每股全年派息23分人民幣，高於去年的22分人民幣。期內淨利息收入料按年跌4%至5,693億元人民幣，手續費收入淨額按年升不足1%至817億元人民幣，。 瑞銀預測農行去年撥備前經營溢利按年升不足1%至3,076億元人民幣，收入按年跌5%至6,916億元人民幣。瑞銀1月報告引述農行管理層指，該行去年第四季淨息差收窄幅度為高單位數，主要受去年9月25日一次性下調按揭利率影響。但收入趨勢或較首三季改善。管理層亦提到新貸款率在新月穩定，受益於相對快速的貸款增長及存款利率減少。該行目標在今年錄得淨利息收入正增長。在內房貸款風險方面，管理層披露新不良貸款形成或已見頂，但不良貸款率仍有可能上升，視乎不良貸款捌賬及回收情況，內房不良貸款率超過6%，撥備覆蓋率略高於總貸款平均水平。 -------------------------------------------- 本網綜合7間券商預測，農行2023年純利料介乎2,639.53億至2,724.36億元人民幣，較2022年純利2,591.4億元人民幣，按年上升1.9%至5.1%，中位數2,710億元人民幣，按年增加4.6%。 券商│2023年純利預測(人民幣)│按年變幅 中銀國際│2,724.36億元│+5.1% 中信証券│2,716.67億元│+4.8% 摩根大通│2,715.2億元│+4.8% 野村│2,710億元│+4.6% 廣發証券│2,704.23億元│+4.4% 海通國際│2,639.53億元│+1.9% 華泰証券│2,639.53億元│+1.9% 農行2022年純利2,591.4億元人民幣計算 -------------------------------------------- 綜合4間券商預測，農行2023年營業收入料介乎6,860億至7,069.88億元人民幣，較2022年營業收入7,254.99億元人民幣，按年下跌2.6%至5.4%，中位數6,965.6億元人民幣，按年減少4%。 券商│2023年營業收入預測(人民幣)│按年變幅 星展│7,069.88億元│-2.6% 建銀國際│7,015億元│-3.3% 瑞銀│6,916.27億元│-4.7% 野村│6,860億元│-5.4% 按農行2022年營業收入7,254.99億元人民幣計算 -------------------------------------------- 綜合6間券商預測，農行2023年每股股息料介乎0.22至0.23元人民幣，中位數0.23元人民幣，對比2022年0.22元人民幣。 券商│2023年每股股息預測(人民幣) 摩根大通│0.23元 華泰証券│0.23元 廣發証券│0.23元 滙豐環球研究│0.23元 美銀證券│0.23元 野村│0.22元 按農行2022年每股股息0.22元人民幣計 (fc/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com