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標指11月表現亮麗 四大行業明年可吼

有投資組合經理表示,兩大發展將為明年創造增長機會。首先,聯儲局很可能已經完成了加息。其次,在2021年和2022年建立庫存的公司,已經完成了清除庫存。他表示投資者可以在四個領域尋找增長機會⋯⋯(資料圖片:REUTERS)
有投資組合經理表示,兩大發展將為明年創造增長機會。首先,聯儲局很可能已經完成了加息。其次,在2021年和2022年建立庫存的公司,已經完成了清除庫存。他表示投資者可以在四個領域尋找增長機會⋯⋯(資料圖片:REUTERS) (Brendan McDermid / Reuters)

在2024年,想尋找今年「七巨頭」以外的股票贏家,投資者可能有更多選擇。

摩根士丹利旗下Eaton Vance的價值股票團隊聯席主管Aaron Dunn告訴Yahoo財經:「除了延續大公司的趨勢,今年選股對每個人來說確實充滿挑戰。」

他補充道:「我預計2024年市場將開始進一步擴大。」

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投資組合經理表示,兩大發展將創造增長機會。首先,聯儲局很可能已經完成了加息。其次,在2021年和2022年建立庫存的公司,已經完成了清除庫存,這一概念被稱為「去庫存化」。

Dunn說:「我們正在走出困境,明年一切將表現得更好。」

他表示投資者可能會在以下四個領域找到增長機會:

房地產

S&P 500房地產ETF(XLRE)今年持平。受到按揭利息飆升的打擊,利率敏感行業首當其衝,樓市成交暴跌。

聯儲局加息週期結束,或者2024年可能減息,應該有助於房地產相關股票。

他表示,有愈來愈多的置業者退出市場,以及賣家選擇留在原有物業,以避免負擔更高的按揭利息,都給成交帶來壓力。與此同時,建築成本上升可能會擠壓市場上的新供應。

他說:「考慮到目前的融資利率,多戶型房屋建設將會放緩。因此,需求保持強勁,而供應減弱。」

這些情況可能會給租賃市場帶來福音。

他說:「在我看來,無論是對Invitation Homes(INVH)抑或MidAmerica Communities(MAA)而言,市場對租賃房屋的需求實際上很有趣。」

Invitation Homes會出租經翻新的房屋,而MidAmerica Communities則在美國各地投資分層住宅。

基本物料

基本物料公司是去庫存化的核心,因為他們生產的物料 — 從化學品到錫和木材 — 可以用於各種產品。

Dunn說:「我喜歡的是,他們經歷了去庫存,而且他們正朝著這個過程的尾聲邁進。」

值得關注的一隻股票是FMC(FMC),一家農業用殺蟲劑和除草劑開發商。

Dunn表示:「傳統上,這確實是一家非常優質的企業,交易價格與過去相比有很大折扣。」他指的是該股本年迄今下跌了60%。

他補充道:「從價值角度來看,我認為未來三年,FMC將做得非常好。」

醫療保健

今年,由於利率上升,醫療保健領域的資金受到了打擊。Dunn認為,投資於為醫療保健公司增加新設備和建設能力的相關公司,它們在2024年處於有利地位。

一個值得考慮的名字是Thermo Fisher Scientific(TMO),它為製藥和生物科技行業提供從醫療設備到軟件和分析工具的所有產品。

Dunn說:「我們認為醫療保健領域的資金將會回流。在我們看來,Thermo是該領域最多元化的公司之一,也是該領域營運較好的公司之一,並且可能也是該領域的領導者。」

團隊的另一選擇是Zoetis(ZTS),那是一家動物保健公司。

Dunn說:「我們認為他們即將推出兩種產品。一種是貓科動物的疼痛管理,另一種是犬科動物的疼痛管理。而且⋯⋯這些都是市場上的新療法。」

半導體

大多數投資者將半導體領域與「七巨頭」中表現最好的公司 Nvidia(NVDA)等同,後者股價今年上升了229%。然而,Dunn和他的團隊專注於傳統記憶體和個人運算領域的投資機會,今年該領域出現了庫存調整。

他說:「像Texas Instruments(TXN)這樣擁有工業型半導體、模擬半導體的公司,已經經歷了大量的去庫存,而其潛在需求實際上可能相當強勁。」

Texas Instruments今年下跌約7%。該股是VanEck半導體ETF(SMH)的一部分,該ETF自年初以來已上升61%。

撰文:Ines Ferré

內容譯自Yahoo財經

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