海通國際首予康師傅控股(00322)「優於大市」評級
<匯港通訊> 海通國際發表報告,由於康師傅控股(00322)方便麵和軟飲料雙行業領先優勢顯著,以及6.2%的股息率具較高吸引力,首次覆蓋予「優於大市」評級。目標價12.1港元,對應2024年19倍的市盈率,仍存27%的上行空間。
海通國際預計,康師傅控股2024-2026年收入分別爲842.7億/880.6億/918億元人民幣;同期,預測集團股東應佔溢利分別33.4億/35.5億/37.4億元人民幣,對應每股盈利0.59元/0.63元/0.6元人民幣,同比增 7.0%/6.5%/5.2%。基於康師傅提價有正面影響和原材料成本、費用投入可控,海通國際預測集團今年毛利率增加0.6個百分點,淨利率將小幅提高。(CW)