香港股市 已收市
  • 恒指

    21,830.35
    -29.44 (-0.13%)
     
  • 國指

    7,647.70
    -19.18 (-0.25%)
     
  • 上證綜指

    3,405.43
    +17.79 (+0.53%)
     
  • 道指

    31,097.26
    +321.86 (+1.05%)
     
  • 標普 500

    3,825.33
    +39.95 (+1.06%)
     
  • 納指

    11,127.84
    +99.14 (+0.90%)
     
  • Vix指數

    27.60
    -1.11 (-3.87%)
     
  • 富時100

    7,242.63
    +73.98 (+1.03%)
     
  • 紐約期油

    110.50
    +2.07 (+1.91%)
     
  • 金價

    1,811.30
    +9.80 (+0.54%)
     
  • 美元

    7.8450
    -0.0015 (-0.02%)
     
  • 人民幣

    0.8533
    -0.0001 (-0.01%)
     
  • 日圓

    0.0576
    -0.0002 (-0.28%)
     
  • 歐元

    8.1809
    -0.0026 (-0.03%)
     
  • Bitcoin

    19,593.33
    +524.67 (+2.75%)
     
  • CMC Crypto 200

    423.61
    +3.47 (+0.83%)
     

【獨家專欄】不論牛熊市也能贏錢! 炒幣買升和買跌方法你要知(錢琛)

  • 噢!
    發生錯誤。
    請稍後再試一次。
  • 噢!
    發生錯誤。
    請稍後再試一次。
·3 分鐘文章
在這篇文章中:
  • 噢!
    發生錯誤。
    請稍後再試一次。
  • 噢!
    發生錯誤。
    請稍後再試一次。

這個問題有很多答案,並非只有一招。適逢港股最近一年出現大熊市,散戶膽戰心驚,在此分享一個最相關的方法。

早前分享過一個SAND策略,回測期(本年2月10日)後至今回報超過11%,並跑贏buy and hold約35%。在其他文章已經提過策略原理及具體操作,這裏想以此為例介紹另外一個幫助提高策略回報穩定性的方法。

(自本年2月10日的策略(cpnl)與SAND基準(benchmark)表現)

先看看SAND最近一年的表現:

光是buy and hold,回報也超過500%,夏普比率則高達2.6。這會令很多人構思策略時,只考慮買入訊號,純粹提高自己「買中」的準確度,而不考慮沽空訊號,反正只買也能賺錢。結果,策略就會變成long only。

在牛市下,這種策略看似沒有問題,但一旦面對熊市,不論買入訊號的準確度有多高,都會面臨虧損。最近一年依舊迷戀買港股的散戶,應該會面對這種情況。

要解決這個問題,不論任何市況,策略邏輯都應該是「兩邊做」(long/short),使策略面對升市或跌市時都能自我調整,避免在單邊市下的巨大損失。在幣市實行上述邏輯非常簡單,只要在適當注碼控制的情況下使用永續期貨(perpetual futures),就可以以極低交易成本來買入或沽空。以下是之前提過的SAND策略的累計回報(total cpnl)、買入部份(long cpnl)、沽空部份(short cpnl)以及基準表現的比較:

圖片顯示,策略大部份時間都跑贏基準,而買入及沽空部份的累計回報分別持續地上升,代表在牛市下,即使買入部份明顯有優勢,沽空也能為整體策略提高回報。假如在不久的將來,GameFi不被看好,SAND出現大熊市,策略也不會出現巨大虧損,反而可以調整回報並且獲利。順帶一提,策略的夏普比率高達3.4,遠比基準高。

相反,如果把策略的累計回報拆開分析後,發現只有其中一個部份持續獲利,另外一個部份總回報則接近零,就反映了訊號對價格的預測能力未必太高,可能需要改善策略邏輯,繼續進行優化。切記不要輕易拋棄低回報的部份,然後直接使用高回報部份作為單邊策略,否則出現對自己不利的單邊市況時,自己很大機會面對虧損。

*文章獲 錢琛 授權獨家刊登。原標題為《炒幣如何賺多點?》

免責聲明:本網刊載的所有投資意見,只可作參考用途。讀者在作出投資決定前理應審慎,並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失,概與本網無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點,僅屬筆者個人意見,與本集團立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。

原文

你或許有興趣
【美團業績】美團第四季業績勝預期,外賣及到店業務利潤率升幅顯著
【外資撒離】IIF:外資以前所未有速度撤出中國,資金在俄烏局勢爆發後加劇流出
【投資專欄】美團由以前有變無PE,唔知幾時燒完錢,仲要係政策監管風眼…(CFO講年報)
【ARKK】科技股持續反彈,ARKK近兩週回升19%
【中概股退市】PCAOB:中概股監管達成協議為時尚早,需全面審查會計底稿無談判空間

如欲觀看更多相關文章,請瀏覽 Market Digest

我們致力為用戶建立安全而有趣的平台,讓他們與志同道合的用戶聯繫交流。為改善我們的社群體驗,我們暫時停用文章留言功能