香港股市 將收市,收市時間:4 小時 53 分鐘

【理財解難】完美風暴來襲 避險水泡可攻可守

貿易戰進化為貨幣戰,本地則受社會事件衝擊,連一向樂觀的九倉亦坦言香港正面對內外夾擊「完美風暴」。有避無患,係時候選擇適合自己的避險水泡。

防守型:揸「金」

傳統智慧係對後市有懷疑就揸兩種「金」:現金及黃金。揸現金看似最簡單,不過環球央行現在玩鬥快減息,貨幣戰風險升溫,揸錯弱勢外幣不單息賺少咗,更可能連本都縮水。按現時風向,較熱門高息貨幣人仔及澳元,賺息蝕價伏味漸濃。穩陣之選除了港紙,越來越強勢的日圓都是值得考慮的避險水泡。

至於黃金,雖然金價已開車一段時間,但隨著各國央行重新進入量寬mode令銀紙唔值錢,加上投資者對美股爆煲的恐懼,仍有助繼續推高金價。北美地區在上個月黃金ETF持倉勁升43噸,可見北美醒目錢都用行動表態,想靈活買賣就應該入手黃金ETF,好過買實金又要頭痛收藏問題。

進取型:反向ETF

如果你屬於進取型,但現階段又嫌目標股份未跌夠,要解炒股癮的話,可考慮入手另類避險工具反向ETF。反向ETF是採用基金結構的衍生產品,投資目標是提供相等於相關指數相反的單日回報,較適合短線投資。雖然操作原理是逆向追蹤指數,但按證監會規定,這類產品不可稱為「ETF」,而要稱為槓桿及反向產品(L&I產品)。

過去本地市場可供購買的11隻反向ETF全是反向槓桿一倍(-1x)產品,即相關指數下跌5%,反向ETF就提供5%單日回報。不過今年六月就多了一隻FI二南方恆指(7500),提供兩倍反向槓桿,即單日回報相等於相反兩倍的恆指表現。

反向ETF另一特點是每日重新平衡,為實現其投資目標,反向產品須每日重新平衡其投資組合,令槓桿倍數保持特定水平。基於此機制,如持有反向ETF多於一日, 就未必能賺足相等於指數相反的累計回報。

入場費低是反向ETF另一優勢,現時12隻反向ETF,入場費由四百幾至一千港元有交易,加上反向ETF設計上適合短炒的特點,正好用作跌市逆向賺錢的工具。但因著反向ETF係同指數對賭,並要時刻留意市場走勢,較適合有相當經驗的投資者「駕馭」,並要奉行小額出擊原則及切忌借孖展貸款瞓身豪賭。