瑞信升江西銅業(00358)目標價5.9% 降至「跑輸大市」評級
<匯港通訊> 瑞信發表報告,升江西銅業(00358)目標價5.9%,從17元升至18元,同時由「中性」 降至「跑輸大市」評級。
報告指,隨著煉廠產量增加,礦物供應趨緊,預計精礦價格上漲將超過處理和精煉費用,因此調低公司評級。報告又指,預計中國對銅的需求今年將會上升2.6%,預計今年銅價將達每磅4.18美元,主要由需求上升及庫存減少所推動。
報告又指,在行業供應鏈中,上游主要生產商擁有重要位置,一般都會佔據行業大部分利潤。該行將公司2021-23年盈利提高5.4%、5.3%及5.6%,以反映更高銅價的預期,但同時調低評級主要由於冶煉廠處理和精煉費用疲弱。(DS)