瑞銀稱中國鐵塔(00788)首季淨利潤略遜預期 維持買入評級
<匯港通訊> 瑞銀發表研究報告,稱中國鐵塔(00788)首季收入按年增7.4%,大致符合近期季度趨勢,其中塔類業務收入增4%,「兩翼」業務增長放緩至84%。由於效率提升好過預期,EBITDA增7%,略高於該行對其今年全年的預測6%。但亦反映淨利潤增長略遜該行全年預期,可能是由於折舊率上升。
該行認為,雖然淨利潤略遜預期,但集團的基本營運趨勢仍令人鼓舞,由於其現價明顯低於同業,維持「買入」評級,目標價2.05元。
該行預期,在5G逐步建設帶動下,集團未來幾個季度收入增長相若。現時維持對其今年收入增長約8%,以及EBITDA增約6%的預測不變。 (CC)