鮑威爾講話引發美債異動 5-30年期殖利率差逼近18個月最低

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【彭博】-- 在聯儲會主席鮑威爾表示將密切關注通膨並適時作出相應調整後,美國2年期以上國債殖利率下滑,市場通膨預期從多年高點回落。

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與聯儲會政策息息相關的2年期國債殖利率一度升至0.488%,為2020年3月以來最高水平,表明市場預期聯儲會明年加息可能性更高。隨著長期國債殖利率下降,5和30年期國債殖利率之差跌至約85個基點,距2020年4月以來最低水平僅差一個基點。

在鮑威爾發表講話後,國債跑贏通膨保值債券,市場通膨預期降溫。周五早些時候,市場中衡量未來五年通膨預期的指標有史以來首次超過3%。在鮑威爾發表講話後回落至2.88%。

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鮑威爾還表示,「我確實認為現在到了減碼的時候,但加息還為時尚早」。

富國證券的宏觀策略師Zachary Griffiths表示,「盈虧平衡通膨率回落一些是合乎情理的,但今天跌幅有點出人意料,因為鮑威爾的講話其實並沒有改變貨幣政策前景」。

鮑威爾周五稱,全球供應鏈的限制和短缺導致通膨率居高不下,「持續時間可能比先前預期的要長,很可能會保持到明年較晚時候」。不過他補充稱,「很可能的一種情況是,隨著這些不利因素的緩解(相信最終會),新增就業人數將升高,通膨會回落到2%目標附近」。

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他說,「如果我們發現通膨率有持續升高的可能,我們肯定會動用工具來保證物價穩定,同時也會考慮這對我們實現充分就業目標的影響」。

原文標題Treasury Yields, Breakevens Reprice as Powell Nods at Inflation

(更新鮑威爾講話內容及策略師觀點)

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