雅虎香港財經 美國銀行業出現系統性危機 港股減持時機或已現
上周五 (3月17日) 恒指造好，上升314點，收報19,518點，卻較周三 (3月15日) 收報19,539點，證明恒指未有重拾升軌。於3月16日發佈市評文章時已表示，自3月10日起恒指處於日跌日升格局，歷時已有六個交易日，不排除此格局仍要持續，周五截至晚上10:00，夜期報19,371點，較當日下午4:30收報19,572點，已跌逾200點。當時美股開市半小時，三項主要指數均見跌，跌幅最大的是道指，跌逾200點，幅度為0.73%，報32,011點，顯然夜期表現在跟隨道指的。值得留意當時夜期跌幅為1.04%，大於道指的，由此推斷今日 (3月20日) 港股見跌機會大。
美國銀行業資金缺口問題在蔓延
繼矽谷銀行 (SIVB.US) 和Signature Bank (SBNY.US) 後，於上周四 (3月16日) 第一共和銀行 (FRC.US) 也表示出現資金缺口，雖於美股交易時段有報導指美國十一間大型銀行聯手向該銀行存款300億美元，市場對美國金融體系穩健信心稍見提振，此舉有助避免更多中小型銀行因為擠提而倒閉。第一共和銀行於上周三跌逾兩成一後，周四見反彈近一成，收報34.27美元；不過收市後不久曾低見29.210美元，較34.270美元低逾一成四。另若參考上述開市半小時表示，此股報28.402美元，較29.210美元還要低，跌幅擴大至超過一成七，值得關注短期美股表現，會否對港股「拖後腿」。
矽谷銀行突然爆煲市場始料不及
回顧矽谷銀行股價表現，於今年2月21日至3月8日歷時超過半個月，收市位介乎267.390至289.010美元，相距不足7.50%，繼而才在3月9日暴跌60.41%，收報106.040美元。在上述超過半個月股價橫行期間，試問誰能預料股價單日能跌逾六成呢？緊接的美國時間3月10日矽谷銀行不但停牌，更於同日上午被隷屬美國聯邦政府的聯邦存款保險公司 (FDIC) 接管，並且創建了聖克拉拉存款保險國家銀行 (DINB)，將矽谷銀行的所有受保存款轉移至DINB。此舉間接宣告矽谷銀行關閉，即將展開重整或被購併的命運。
第一共和銀行若爆煲影響力更大
兩日後 (3月12日) 另一銀行Signature Bank也被FDIC接管，對於有意收購兩間銀行的金融機構，已進入提交報價程序，故不排除本月內會揭曉花落誰家。市場形容矽谷銀行和Signature Bank分別是美國史上第二及第三大規模倒閉銀行，截至2022年底兩者的總存款分別約1,754億及886億美元，倒閉前於美國排名第16名和第30名。至於上述的第一共和銀行，排名在矽谷銀行之上，為第14名，倘若亦被FDIC接管，對環球資本市場的衝擊，較矽谷銀行尤甚，故此現時美國多間大型銀行出手相助不無道理。
然而，第一共和銀行的總存款明顯多於1,754億美元，暫獲支援金額僅300億美元，能否成功解困存疑。面對去年3月至今美國聯儲局已加息八次，暫見利率期貨反映3月下旬再加息1/4厘的機率逾七成，並見歐洲央行已在上周四宣佈加息1/2厘，大家要有聯儲局加息第九次的心理準備，意味著美國銀行業的貸款成本續增，令更多中、小型銀行出現資金缺口的風險增加，短期不容對環球股市表現樂觀。筆者認為恒指本週能否守住19,000點關口將受考驗，於3月16日市評文章表示多看兩至三個交易日 (3月16至20日)，未見恒指收高於19,700點，已持股者需慎重考慮是否要開始部署減持；如今相信減持的時候經已出現！
作者：聶振邦
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