美銀分析師:料iPhone 14 Pro提價 有助推高每股盈利
在蘋果(AAPL)9月7日的發佈會之前,人們對蘋果的新一代產品抱持樂觀情緒。
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過去兩個月,蘋果股價上升超過15%,因為投資者期望iPhone 14系列的定價將更高,並推測這家科技巨頭會推出新的AR眼鏡。
「我們認為,iPhone定價是投資者關注的主要項目,其次是推出的時間和步伐,以及有關定價/捆綁的任何新聞,」美國銀行分析師Wamsi Mohan在給客戶的一份新報告中寫道。
Mohan看好即將舉行的蘋果發佈會。 以下是他對蘋果股票的看法。
目標價:185美元
評級:重申「買入」
變動:+16%
Mohan對iPhone定價的看法:
「在我們的蘋果模型中,假設iPhone 14的定價與iPhone 13相同,」Mohan寫道。「然而,在通脹的大前題下,蘋果可以選擇提高Pro機型的定價(高端消費者對價格不太敏感),而低端機型的定價則維持不變。」
「如果蘋果將Pro機型的定價提高50美元,」Mohan補充說,「我們估計每股盈利將提升0.20美元。假設蘋果將iPhone 14 Pro/Pro Max的定價分別提高50美元,同時將iPhone 14/14 Max的定價降低50美元。我們估計,每賣多1000萬部iPhone,每股盈利將會增加0.10美元。」
iPhone推出前後,蘋果的股價表現:
過去14年,蘋果公司都在財政年度開始時推出新版本的iPhone。 在這些年中,該公司的股價實現了雙位數的增長,在2020財政年度,甚至實現了三位數的增長。
(圖表:美國銀行)
Mohan評蘋果的長遠前景:
Mohan對蘋果的「買入」評級是基於以下幾個因素:
1. 2023財政年度iPhone升級周期強勁,這是因為人們對聯繫的需求更大,這將支持新的AR/VR應用程式發展;
2. 服務收入增長加快;
3. 像以往主要新產品發佈前一樣,預期市盈率會遭上調;
4. 持續強勁的資本回報;
5. 蘋果公司可能會對App store以外的應用程式,及應用程式內之購買活動徵費;以及
6. 在更廣泛的市場下跌周期,蘋果股票可能會跑贏市場。
科技行業氛圍:
大部分大型科技公司的第二季度業績充其量只是好壞參半。
HP等公司警告說,隨著消費者減少支出,個人電腦的增長放緩。
與此同時,Salesforce最近警告稱,企業客戶的銷售將會降溫。 像Snap這樣的公司正在大批裁員,以應對廣告市場放緩。
HP行政總裁Enrique Lores在周二晚對Yahoo財經表示:「這是我們所預期的,銷售增長放緩,但很明顯,放緩幅度比我們預期的要大。」
撰文:Brian Sozzi
內容譯自Yahoo財經
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