聚焦对冲基金：知名基金倒于债市剧震；空头防守佑股市；雪球产品风险

【彭博】-- 欧美银行业危机导致债市剧震，知名宏观对冲基金Graticule Asia遭重创后关闭；美国基准股指却波澜不惊，其中原因在于大型股票基金的防守持仓。半夏投资提示雪球类衍生品潜在风险显著上升；老虎环球据悉去年减记风投基金的价值约33%。—— 更多对冲基金新闻请见 {NI HEDGE}。

以下为截至3月22日一周的对冲基金相关要闻：

行业要闻

知名交易员Levinson的Graticule宏观对冲基金将关闭 倒在了债市剧震中

资深宏观交易员Adam Levinson将关闭旗下Graticule Asia宏观对冲基金，该基金在债市动荡中遭沉重打击，与短端利率相关的押注爆仓。这是目前所知的第一家因债市剧烈波动而倒下的知名对冲基金。

宏观对冲基金公司Brevan Howard在债市剧震后限制几位交易员的交易

硅谷银行倒闭引发债券市场剧烈波动之后，宏观对冲基金公司Brevan Howard Asset Management已限制部分交易员的交易，此前他们触及最大亏损限额。

加州大学投资基金将放弃押注对冲基金 转向私募债权

管理着大约1520亿美元资产的加州大学投资基金将停止押注对冲基金，而将更多资产配置到不断增长的私募债权市场。“两三年内，只要能从对冲基金撤资，我们就会全力撤出，”首席投资官Jagdeep Bachher在采访中说到。

交易策略

银行业危机下股市波澜不惊 对冲基金空头的防守姿态是关键

银行业负面消息频传之际，一个问题出现了：债券市场遭逢了近四十年来最剧烈的震荡，基准股指却波澜不惊，就像平静的绿洲，这是怎么做到的呢？部分答案在于仓位。在金融业负面消息爆发前，大型股票基金就已在防范最糟糕情况的发生，削减股票风险敞口，同时通过现金和期权对冲增强保护。

在升息、银行倒闭下 万亿美元资管公司最大恐惧却是错过下次大涨

美联储是否加息、银行倒闭潮和经济可能衰退，都是令人担心的议题，但全球一些最大投资者最大的恐惧之一却是错过下一次大涨。对于富兰克林邓普顿、景顺和摩根资产管理而言，近期的金融动荡只是提醒它们要加快脚步早做准备。

半夏投资就雪球类衍生品发布风险提示 称当前潜在风险显著上升

随着中国股市上涨，半夏投资的明星基金经理李蓓提示，当前时刻购买雪球和有类似效果的期权组合（雪球类产品）存在潜在风险。她3月12日撰文称，当前购买雪球理财，建仓雪球类期权，潜在的风险显著高于去年四季度她建仓的时候。

业绩表现

去年飙涨的Haidar宏观对冲基金本月大跌32% 固收空头头寸受冲击

债市剧烈波动正在冲击宏观交易员，Said Haidar的对冲基金势创逾二十年来最大单月跌幅。知情人士透露，其宏观策略基金Haidar Jupiter本月截至上周五估计下跌了32%，使得今年以来的累计跌幅达到44%。

老虎环球据悉去年减记风投基金的价值三分之一

据一位知情人士透露，老虎环球管理去年减记其风投基金的投资约33%，导致价值缩水230亿美元。这位人士表示，去年下半年了减记约90亿美元。

基金回报概览

美国

欧洲

亚洲

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