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股息有望倍升的3隻優質收息股

Motley Fool Staff

想享受股息增長?可留意這些股票。

今時今日,收息族的價值受到動搖。冠狀病毒疫情衝擊下,許多龍頭公司都被迫暫停派息。事實上,很多板塊的股息都不算安全,更不用說還要增長!

不過,要找出有吸引力的股息增長股雖然不易,但並非就沒有滄海遺珠。您只要避免沾手旅遊、石油、銀行、服裝、採礦和許多大受重創的行業,其實仍會有所斬獲。這一點沒問題吧?

選股的範圍雖然有限,但以下三股的股息都很不錯,而且冠狀病毒疫情下,業務展現抗跌力,增長前景亮麗,派息率又低。根據種種因素,三股的股息今天看來相當安全,將來更有望大幅增長。

泛林集團(Lam Research)

半導體設備製造商泛林集團(Lam Research) (NASDAQ:LRCX)可能不會吸引一般投資者的視線,但公司的財務指標在科技板塊中可說數一數二。事實上,公司過去三年的資本回報率每年均高於50%,無論是哪個行業,這種利潤率都令人眼紅!

這可歸功於一個事實,半導體設備行業相當穩健,只有少數公司能製造高科技設備。但由於該行業屬於周期性,有時會面對重重挑戰。話雖如此,周期性有助實力最強的企業鞏固市場地位,在半導體製造過程的關鍵部分搶佔龍頭寶座。慶幸泛林集團就是其中一個例子,公司生產重要的蝕刻和沈積設備,有助半導體和儲存器公司製造越來越小的先進晶片。

泛林集團不僅出售先進機器,同時提供服務、備件、清潔、消耗品和其他服務,當中的收入建基於已安裝設備數量。因此,這項業務不會像年度設備銷售額那樣上上落落。上季,服務收入佔整體的34%,這使泛林集團的業績有個穩健後盾,而且利潤可觀。相比過去周期,服務業務有助減低泛林集團盈利的波動,即使2019年出現最近一個下行周期,公司仍有強勁盈利能力。

目前為止,泛林集團的股息率為1.7%,只佔往績盈利的32.8%,管理層預計市場對更先進晶片的需求幾可肯定會上升,未來幾年盈利有望強勁增長。事實上,最近的分析師日簡報中,管理層預計每股盈利可從2019年的14.51美元增至2023年或2024年的高於30美元。由於盈利可望上升一倍,即是說泛林集團的股息亦有望齊升,而且派息比率仍然很低。

克羅格(Kroger)

美國最大純鮮食商和第二大綜合食品商克羅格(Korger) (NYSE:KR),公司坐擁美國多個本土鮮食品牌,例如Ralph’s、Harris Teeter、Food 4 Less等。冠狀病毒肆虐期間,其中一個不受影響的行業就是食品市場。

許多投資者都想知道克羅格怎樣應對電子商貿的潮流,還有大型科技巨擘進軍食品市場的趨勢,不過克羅格看來是其中一家逆境自強的企業,成為倖存的贏家。公司推出Restock Kroger長期計劃,推動數碼渠道的銷情,去年成功削減10億美元成本。克羅格亦在2018年入股自動化倉庫兼英國網上食品商Ocado (LSE:OCDO),既可搭上這家後起之秀的順風車,又可取得該公司自動化倉庫技術的使用權。

這有助克羅格邁向現代化,帶動業績向好,實際派息因而反映這種利好因素。上季,同店銷售額按年增長2%,高於去年同期的1.8%。數碼銷售額增長22%,經調整營業利潤增長20.7%。克羅格同時在2019年將股息提高14%,股息已連續第13年增加。此股目前的股息率為2%,派息比率只有29%,未來股息增長空間充裕。克羅格的業績亮麗,加上具備規模優勢,甚至吸引巴菲特投資團隊其中一名猛將,在2019年後期大手買入此股。

冠狀病毒疫情肯定對克羅格會有影響,但事實上,疫情激增銷售額急升,但公司亦要大灑金錢提升工作環境的衛生安全,同時增聘新員工,因為現在生意多到供不應求。冠狀病毒疫情雖然帶來種種問題,但業務受惠,這大概是不幸中的大幸。在最新公佈的業績中,克羅格管理層再次確認原先給予的強勁全年業績指引,這已經反映COVID-19疫情的利淡和利好因素。

總結而言,克羅格屬於抗經濟衰退的股票,又在業務現代化方面取得重大進展,過去股息一直大幅增長,往績驕人,派息比率亦很保守。順帶一提,連巴菲特器重的副手亦已入股。筆者看來,此股是很優質的股息增長股。

中國平安(Ping An)

您未必知道,中國平安(Ping An Insurance Group) (SEHK:2318)已貴為中國最大的金融公司。平安已有30多年歷史,現在已蛻變成為利潤可觀而又涉足科技的金融綜合集團,業務涵蓋人壽和醫療保險、財產和意外保險、銀行和科技軟件等,而最後一項業務更是平安的秘密王牌,公司長期以來對科技發展作出大量投資,遙遙拋離傳統競爭對手。

平安過去這些科技投資,不僅使平安的核心金融業務盈利能力在同業中跑出,還培育出多家科技初創企業,自成一家,各有所長,而平安則擁有控股權。

值得一提,平安核心業務大部分集中於保險,而銀行業務的佔比相對較小。因此,平安在面對經濟下行壓力時,較其他純正的銀行有較大的抗跌力。即使中國上季受到冠狀病毒疫情重創,各地實施封鎖措施,但平安的營業收入仍然能實現5.3%增長,眼見中國到處封城,經濟蕭條,有此成績實在令人驚喜。

然而,長遠而言,平安的盈利增長往績驕人,過去五年客戶群大增一倍,同時透過交叉銷售方式,每客戶收入越來越多,股本回報率穩定高於20%水平。

由於盈利持續上升,平安的股息亦逐年增加。事實上,過去四年,平安派發的股息已增長近三倍。然而,平安的市盈率只有9.7倍,股息率則有2.9%,相當不錯,而股息只佔淨收入的26%。

由於平安屬於一隻金融股,又是中國股票,估值大概會較低,當中自然涉及風險,尤其是中美貿易戰如果升級,那就不言而喻。不過,平安確實是非常優秀的公司,而且估值又相當低,投資者若想尋找股息增長股,又不怕投資中國股票,那麼此股就是一隻存在大幅折讓的優質股。

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