花旗升恒隆地產(00101)目標價3.7% 評級維持「買入」
<匯港通訊> 花旗發表報告,升恒隆地產(00101)目標價3.7%,由原來22.5元升至23.35元,評級維持「買入」。
報告指,預計恒隆地產將會在2020-25年迎來結構性上升,主要由於集團是內地奢侈品消費遷回的重要受惠者,同時恒隆地產現時只集中內地奢侈品零售業務,業務獨有下或會帶來溢價,同時未來有新商場落成,都會支持增長,料集團經常性收入在2021年後將會以單位數或更多增長,支持派息增長。
報告又指,至2025年內地奢侈品消費將會佔全球26-28%,即代表2019-2025年內地奢侈品消費將會以年複合18-20%增長,加上稅務減免等,將會為未來幾年集團旗下商場租金每年10-20%增長。恒隆地產至2022年將會有4個項目開幕,提供400萬平方呎面積。(DS)