香港股市 已收市

買錯差很多!用債券避險 從3大方向下手

鉅亨網新聞中心

展望 2020 年,金融市場仍存在許多國際消息面雜音,投資組合裡若避險資產挑得好,心情就可以免於跟著市場上下震盪。多數投資人都知道,債券比股票安全,但要怎麼挑才能發揮避震效果,可以債評、自主配置及平衡基金從三大方向下手。

根據歷史數據,2000 年以來每次股市大幅下跌時,債券表現皆比股票抗跌,更值得留意的是,信評越高的債券,大部分的時候更是只漲不跌,尤其是最高信評 AAA – AA 的債券;信評較低的債券,往往跟著股市下跌,只是幅度差異而已。

部分投資人偏好非投資等級債券(BB 級以下),因為可以透過波動賺取獲利,但如果預設目標為「市場下跌,投資價值不跌反漲」,高信評債券效果較好。

那麼債券基金種類繁多,該怎麼選?如果想要自己配置債券比重的自主投資人,可以從「美元多元債券」類別去挑,這類多以高信評債券為主要標的;如果是比較被動的投資人,可以選擇股債都有的「平衡基金」,交由基金經理人決定合適的股債比重,建議投資策略以高品質資產為主的作為首選。

雖然中美貿易戰達成第一階段協議,但雙方在關鍵細節上仍未達成足夠共識,未來仍存在高度不確定性,避險工作仍要做足,鉅亨買基金建議,債券部位至少要占投組的 30%,如果更保守、或預期未來市場波動會更大的投資人,可以提高 10%~20% 的占比,就能替資產帶來不錯的避震效果。

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