野村上調中移動(00941)、中電信(00728)及聯通(00762)目標價

<匯港通訊> 野村發表報告,將中國移動(00941)、中國電信(00728)及中國聯通(00762)目標價,分別由65港元,上調24.62%至81港元、由5.2港元,上調5.77%至5.5港元、由5.6港元,上調19.64%至6.7港元,投資評級分別維持「買入」、「買入」及「中性」。

野村稱,中移動、中電信、聯通首財季核心業務穩定,新興業務雖然增速有所放緩,但仍保持健康增長。該行認為,2023年第一季度,即中國自 COVID-19 大流行以來重新開放的第一季度,電信行業的服務收入同比增長7.7%,有望實現電信公司的全年增長目標。過去兩年向數字業務(即雲、IDC、大數據)的轉型仍在繼續,新興業務在首財季實現了24.5%的收入同比增長,貢獻了23%的服務收入(按年增長2.6百分點),

野村稱,儘管增長,該行認為,利率較2022年第一季度的36.3%有所放緩,這可能是由於較高的基數。儘管消費市場飽和且競爭加劇,但核心業務保持穩定,行業移動服務收入/寬帶服務收入在2023年第一季度同比增長0.6%/6.8%。

對於2023財年展望,野村稱,有望實現又一年的健康增長,通過審慎的資本支出控制,股息持續上漲。 (BC)

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