野村降中國財險(02328)目標價2% 評級「買入」
<匯港通訊> 野村發報告指,下調中國財險(02328)目標價2.2%,從12.51港元降至12.23港元。評級「買入」。
野村預計, 中國財險2024年首季綜合比率上升以及投資收益率下降,純利可能同比減少8%,至87.5億元人民幣,年化股股東權益回報率同比減少2.2個百分點,至14.8%。
野村又指,預計第一季度承保利潤跌10.1%至41.57億元人民幣,第一季度綜合比率將同比增0.6個百分點至96.3%,主要原因是中國重新開放國門後人流量回升,以及春節期間雪災等自然災害,造成的損失率擴大。此外新車銷售疲軟以及嚴格執行費用和定價監管,保險收入的同比增速可能從2023年第四季度的5.1%,放緩至2024財年第一季度的4.5%。(JJ)