金牌基金第二季全力掃入的3隻頂尖科技股

Motley Fool Staff
·6 分鐘文章

自從3月股災之後,科技股勢不可擋,帶領大市節節上升,以下是一批金牌基金經理欲擺不能的3大愛股。

美國正經歷多事之秋,新冠肺炎疫情仍然未受控,到11月又有地方、各州和總統大選,所以您可能眼花瞭亂,忘記了第三季對投資者來說有一個最重要的日子:8月14日。

差不多大半個月前(8月14日),資產管理規模達1億美元以上的基金經理都要在這日之前,向美國證券交易委員會(SEC)提交13F文件。這份文件披露截至2020年6月30日止基金經理持倉的情況,即是說他們在上季買賣什麼股票。換句話說,這份文件揭示華爾街市場上一批最精明的基金經理,在股市異常波動期間,到底有何部署。

最令人想知道的,就是這些管理上億美元資產的基金經理,第二季在科技板塊的持倉有多大。毫無疑問,科技股連續幾個月推升大市,這批金牌基金經理第二季很自然會將資金泊入這個板塊。但問題就是,他們看中哪些科技股呢?

這些基金都已提交13F文件,答案已經揭曉。這些王牌基金經理在第二季都爭著掃入以下三隻科技股。

CrowdStrike Holdings

這批出色的基金經理怎麼買都不夠的第一隻股票,就是網絡安全服務商CrowdStrike (NASDAQ:CRWD)。Chase Coleman的老虎環球基金(Tiger Global Management)增持近480萬股,而Larry Fink的貝萊德(BlackRock)和Jim Simons的文藝復興科技(Renaissance Technologies)則分別增持393萬股和180萬股。整體說,所有提交13F文件的基金,對CrowdStrike的持倉合共比第一季增加22%至1.356億股。

這批上億美元基金很容易就可找到CrowdStrike的賣點。公司的訂閱客戶群已經連續三年以三位數增長,而公司最近一季的收入91%來自訂閱服務。值得一提,訂閱收入的利潤率較高(2021年第一季經調整毛利率為78%),而且能見度很高,客戶流失率則很低。

CrowdStrike最值得人看好的優勢,可能就是Falcon雲端網絡安全平台有條件擴大。截至2021財年第一季,超過55%客戶訂閱4個或以上雲端模塊服務。CrowdStrike的業務模式相當依賴客戶長遠增加新訂閱服務,事實證明,訂閱4個或以上雲端模塊服務的客戶比例,短短三年內已經從9%大升至超過55%,可見CrowdStrike的服務一定是很優質。

Crowdstrike受惠新冠肺炎疫情,利潤率改善,銷售額激增,網絡安全服務越來越重要,難怪這批上億美元基金經理都會看中此股,欲罷不能。

Datadog

如果想找出上季的投資主題,這批王牌基金經理腦海中,大概都是想著「雲端」板槐。軟件即服務(SaaS)新貴Datadog (NASDAQ:DDOG)專門為企業提供雲端基礎架構和應用程式性能監測服務,明顯受到一批金牌基金經理追捧。貝萊德這季增持468萬股,文藝復興科技增持180萬股,而老虎環球基金就增持108萬股。整體說,所有提交13F文件的基金,對Datadog的持倉合共比第一季增加44%至1.278億股。

情況就像大多數雲端公司,在疫情未爆發之前,已經看到企業轉向遙距工作和共享工作環境的趨勢,而疫情加快整個發展,迫使更多企業適應這個趨勢。換句話說,Datadog食正天時地利,業務有條件蓬勃發展。

這間公司在疫情打擊的第二季,收入按年增長68%,而大客數目增至超過1,000個(比去年同期增長71%)。Datadog定義的大客,是指每年帶來100,000美元以上經常性收入的客戶。正如CrowdStrike一樣,Datadog不斷獲得新客戶,而且現有客戶亦不斷增加新服務,所以利潤率增長驚人。

公司2019全年的銷售額達3.628億美元,華爾街分析師預期Datadog到2023年的全年銷售額會迫近15億美元。大家都有數得計,這相當於複合年增長率(CAGR)高達42.6%,難怪這批出色的基金經理都這麼看好

Fastly

筆者剛才是否提到,第二季雲端板塊都是炙手可熱?其中一隻搶手貨,就是邊緣雲端平台Fastly(NYSE:FSLY),貝萊德掃入199萬股,而Jeff Yass的海納國際(Susquehanna International)就掃入近256,000股,Ken Griffin的Citadel Advisors則增持142,000股。整體說,提交13F文件的基金對Fastly的持倉,合共比第一季增加46%至5,530萬股。

當中涉及的投資主題大致一樣,由於新冠肺炎疫情打擊傳統寫字樓作業模式,加快美國各地「在家工作」的趨勢,Fastly自然是主要得益者。Fastly的雲端服務,可確保數碼內容快捷、高效和安全送到終端用戶。從Fastly的增長速度看來,公司明顯獲得許多大企業的信任

在美國史上經濟增長最慘淡的一季,Fastly的銷售額按年卻大增62%,而收入淨擴張速度從2020年第一季的133%,加快到2020年第二季的137%,即是說Fastly的現有客戶不單離不開公司的服務,更不斷購買額外服務,支出更多。對於這種訂閱模式,受惠現有客戶支出增加,經調整毛利率從去年同期55.6%擴大到2020年第二季的61.7%,看來很有理由。

Fastly雖然未有盈利,但華爾街基金經理看來並不太放在心上。公司的發展速度驚人,又能留住現有客戶,而且不斷吸納一批名牌客戶。到2023年,預計Fastly的複合年增長率約32%(根據華爾街分析師平均預測),所以這隻科技股不容錯過

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