高盛稱六福(00590)估值較同業吸引 維持「買入」評級
<匯港通訊> 高盛發表研究報告,稱六福集團(00590)2021財年第四季港澳同店銷售在低基數下反彈19%,但恢復情況遜該行預期。而中國自營店同店銷售增長93%,勝該行預期。於2020財年,港澳市場為集團帶來的經營溢利貢獻為30%,高於周大福的10%。該行認為,一旦邊境限制取消,六福更受惠港澳市場的復甦。
該行指,六福估值相當於2021年預測市帳率1.2倍,較周大福(01929)的4.5倍吸引,同時六福加強現金流管理及並對股東回報作出承諾,2021至2023財年股息率穩定(約5%)。該行維持對其「買入」評級,目標價24元。 (CC)