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高盛認為市場對聯儲會降息預測過頭 建議用期權對沖獲利

【彭博】— 高盛表示,金融市場對聯儲會明年降息幅度過於樂觀,這給了期權交易員做對家獲利的機會。

Praveen Korapaty等策略師在12月1日的報告中寫道,市場預計未來12個月聯儲會降息125基點,其中到6月底前降息50基點,這比高盛自己的預測激進很多,該行認為2024年只會降息一次,幅度25基點。

高盛策略師建議賣出2024年6月到期的SOFR 95.25看漲期權,做空對前期發力降息的押注。SOFR期權與有擔保隔夜融資利率掛鉤,後者密切跟蹤市場對聯儲會政策路徑的預期。該期權將於6月14日到期,也就是央行6月政策聲明的兩天後。

最近幾個交易日,期貨、期權和現貨市場交易員一直在加大對明年降息的押注。商品期貨交易委員會周五公佈的數據顯示,SOFR期貨的槓桿淨多頭頭寸規模創下紀錄新高。

現貨市場上,摩根大通自1991年以來每周進行一次的美債客戶調查發現,債市最活躍的投資者對國債看漲程度達到空前水平。

原文標題Goldman Favors Options to Counter ‘Excessive’ Rate-Cut Pricing

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