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鱷王警告美國霸權衰落

東方日報
·2 分鐘文章
橋水達利奧直言,美元為主要儲備貨幣的地位將受威脅。
橋水達利奧直言,美元為主要儲備貨幣的地位將受威脅。

不少市場人士認為,美國發起貿易戰目的是維持自身霸權,惟全球最大對沖基金橋水(Bridgewater)創辦人、有「鱷王」之稱的達利奧直言,美國作為一個有七十五年稱霸歷史的帝國,已出現國力衰落的迹象,未來的美國總統必須處理三大問題,分別是美國債務與美元價值、財富和價值差距,以及如何妥善處理中國崛起。

促妥善處理三大問題

達利奧表示,美國的競爭優勢在過去數十年以來一直減弱,例如相對於其他國家,已失去了很多教育優勢、在全球國內生產總值(GDP)所佔比率降低,以及貧富懸殊加劇。雖然美國在創新和科技上仍稱霸,但中國亦很強,更有望超越美國;在軍事方面,美國雖佔優,但中國也非常強大。

在財政問題上,中美兩國均充滿挑戰,但美國問題更大,正處於債務和貨幣周期的後期,產生大量債務和印鈔,雖然美元仍是主要的儲備貨幣,但地位將受威脅。

達利奧以荷蘭和英國為例,指兩國歷史上都經歷過債台高築和印銀紙、教育優勢降低、內部財富衝突,以及來自競爭對手國家的挑戰增加等。結果英國在二次世界大戰後不再是世界強國,英鎊也不再是儲備貨幣。借鑑往績,美國有需要進行相當大規模的債務重組。

籲勿揸現金 分散投資

鑑於美國的支出遠多於收入,達利奧警告,以往願意借錢予美國的外國人可能不願再借,美元亦可能不再是全球普遍被接受的貨幣,這個情況可能於五年內出現。若美國不強迫自己變得更具生產力,總有一天會失去借貸能力,並且需要削減開支,將是痛苦的。

他對廣大投資者的建議是,基於美國債務增加及大量印鈔,導致金融資產價格,例如股票和黃金等上漲,致使現時最不安全的資產是現金,投資者應分散投資,例如將投資分散在不同國家、資產和貨幣,當財富轉移時不會受太大衝擊。