「27供10」供股集資 光大國際籌近百億

【星島日報報道】中國光大國際（257）中期業績大致符合市場預期，惟其近百億元的供股集資計畫，即時「嚇窒」投資者，更震散股價。光大國際於昨日中午休市時公布供股消息，午後股價隨即插水，最多跌25.6%，低見6.51元，收市跌幅略為收窄，但仍挫逾兩成，收報6.9元。光大國際管理層強調，目前財務狀況穩健，集資是為未來「超常規發展」及融資鋪路。 光大國際建議以「27供10」供股集資，預計發行約16.6億股，集資99.62億元，供股價每股6元，較周一收市價8.75元折讓約31.43%。是次集資淨額約99.12億，其中約60%將用於落實現有及日後的垃圾發電項目；25%用於發展其他環保業務，如技術研發、裝備製造、垃圾分類與管理，以及大氣治理與檢測服務；其餘15%用作一般營運資金及償還銀行貸款。 事實上，大規模供股集資在港股市場亦不是太常見，2016年有華潤啤酒 （291）「3供1」，集資95.14億元，而過百億的供股集資計畫，2015年復星國際（656）籌116.38億元，新世界發展（017）於2014年及2011年分別籌133.16億及113.32億元，而2010年多隻內銀股A+H供股「抽水」， H股部分涉千億元。 對於是次在跌市中「抽水」，其行政總裁王天義稱，光大國際目前財務健康，可支撐未來幾年的常規發展。不過，集資是為了「超常規發展」的機遇，配合重大戰略部署，此計畫已籌劃一段時間，非匆忙推出。另目前內地每日垃圾發電規模約為30萬噸，目標是2020年可增至50萬噸，增長空間大，會把握當中機遇。 該集團財務總監黃錦驄指，截至6月底止，負債率為61%，手持現金約90億元，可動用貸款額約150億元，而今次供股有助將負債比率降至約55%，為未來提供更大融資空間，所得資金可滿足未來5年的需求。他又解釋，供股讓所有股東都可以參與，不存在攤薄權益，較公平，而供股價6元是貼近集團每股資產淨值。光大國際大股東承諾認購約8.01億股，並申請額外供股。 大摩及瑞信均對光大國際供股集資感意外，但仍維持增持及跑贏大市的建議。瑞信料對股價短期有負面影響。 王天義表示，中美貿易戰對其影響不大，因為該集團主要是做投資方面，而光大國際在越南及波蘭的項目發展不俗，未來會在不同的已發展及發展中國家尋找機會，目前海外業務佔比約2%，預期未來會逐步提升。光大國際上半年收入按年增28.9%，至117.84億元，純利為22.01億元，按年增近23%，每股盈利49.1仙，派中期息每股12仙。期內，共落實30個新項目，合共總投資額約95.39億元人民幣，項目總數與投資額均創歷史新高。

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