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Fiverr從高位跌近50% 值得買入嗎?

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關鍵點

  • Fiverr 第二季度收入增長60%。

  • 剛剛宣佈為其賣家提供訂閱服務。

  • 該股票的市盈率為4倍。

Fiverr(NYSE:FVRR)是2021年最熱門的股票之一。今年2月,今年迄今(YTD)上漲60%以上,達到每股336 美元。然而,從此後,該股一直在掙扎,現在較歷史高位下跌近50%。此外,在管理層對第三季度的指引低於預期後,投資者對公司變得更加悲觀。

儘管下調了指引,Fiverr的業務仍繼續快速增長。那麼這次拋售是否提供了買入機會?

更多內容:Fiverr與Upwork 買那隻更好?

第二季結果

2021年第二季度,Fiverr創造7530萬美元的收入,同比增長60%。這種增長令人印象深刻,特別是考慮到與2020年第二季度相比,收入比2019年增長82%。本季度活躍買家達到400萬,同比增長43%,每位買家的支出增長23%至226美元。

從損益表向下移動,第二季度的毛利率為83.4%,高於2020年第二季度的 83.1%。由於Fiverr 為增長進行了大量投資,因此尚未顯示出強勁的盈利水平。但這些高毛利率應該向投資者表明,一旦平台成熟,公司可以擁有強勁的淨利潤和自由現金流利潤率。

新產品發佈

Fiverr 正在迅速向其用戶推出新功能,這些用戶構成了其市場上自由職業服務的買家和賣家。8月12日,它在 Fiverr 平台上推出一項面向賣家的訂閱服務 Seller Plus,每月收費29美元,並為暢銷書提供高級支援、更快的付款清算、客戶參與工具和其他服務。Seller Plus 是一個全新的產品,但它有望在Fiverr上留住更多的自由職業者,從而為買家提供更好的花錢選擇。

在購買方面,Fiverr 推出名為Fiverr Business 的訂閱產品,該產品面向大型企業客戶,提供固定的月費和額外的支援功能。Fiverr Business 佔 Fiverr第二季度總收入的5%,這距離產品推出僅三個季度。

最後,Fiverr 宣佈與 Salesforce和 Wix建立合作夥伴關係,以便讓更多合格的人才進入Fiverr市場。兩家公司都在進行特定的培訓,以使自由職業者能夠快速了解其特定平台。這可以通過在其市場上獲得更高品質的選擇來使 Fiverr 受惠。

估值依舊偏高

即使股價從歷史高位下跌近 50%,Fiverr 的估值仍然很高。在第二季度報告,管理層預計2021年的收入為2.8億至2.88億美元。如果它能夠達到2.84億美元,則基於66.6億美元的市值,遠期市銷率為23.4倍。

如果該業務能夠保持 60% 的收入增長,那麼這個估值可能會很快下降。但不要被最近的價格下跌所迷惑——Fiverr 的股票仍然很貴。

現在,投資者不應該僅僅因為股票看起來很貴就回避Fiverr,預計到2025年,線上自由職業者平台上的支出將達到67億美元,遠高於2018年的23.5億美元。如果你相信 Fiverr 可以從這種增長中獲得很多收益,那麼在這階段持有可能是明智之舉。否則,現在最好遠離 Fiverr 股票。

更多分析:未來爆發力極強的雲端數據股

編輯:Sonne

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