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[MLIV調查] 綠色股票拋售之勢料將深化 特斯拉或掉出標普前十之列

【彭博】-- 根據彭博社最新的Markets Live Pulse調查,席捲綠色股票的拋售似乎勢將持續至2024年,從而連續第四年出現虧損。

這種負面情緒似乎將席捲更廣泛的綠色資產類別,特斯拉面臨跌落標普500指數10大股票之列的風險。在620名接受MLIV Pulse調查的受訪者中,近三分之二表示他們計畫遠離電動汽車板塊,57%預計今年下跌約30%的安碩環球清潔能源(iShares Global Clean Energy) ETF在2024年將繼續下滑。

前景黯淡的同時,綠色投資者正應對疫情後受利率大幅升高衝擊的世界。此外,美國許多州還持續面臨政治上的抵制,而不斷變化的監管背景可能暴露洗綠行為並進一步損害估值。

有30年可持續投資經驗的Chat Reynders表示,綠色資產的低迷是該行業的「分水嶺時刻」。他表示,「綠色化」以幫助應對氣候變化的熱潮已導致一些投資者的注意力偏離傳統金融指標,如供應、需求和資產負債表等。

「回頭看,我們將會回感嘆這是一個非同尋常的投機時代,」資產管理規模約35億美元的波士頓Reynders McVeigh Capital Management聯合創始人Reynders說道,「無論是網紅股還是綠色股,每個人都在非常努力地營銷和銷售。」

儘管MLIV Pulse受訪者普遍對近期綠色股票的表現持悲觀看法,但當時間線延長,情況有所不同。大多數受訪者預計,未來幾年他們需要保護投資組合免受氣候風險的影響。

總部位於科羅拉多州路易斯維爾的Green Alpha Advisors的Garvin Jabusch表示,當前的拋售代表著「資本暫時從可再生能源轉向」。在倫敦和堪薩斯城均有辦公地點、管理資產規模約20億美元的Ecofin總裁Brent Newcomb表示,市場下行是一個買入機會,他正在增持公用事業股。

總部位於加州米爾谷的Climate Adaptive Infrastructure總裁Bill Green表示,基於公開交易的太陽能或風能股票價值得出能源轉型已陷入停滯的結論,這是「掩人耳目的做法」。

他說:「眾所周知,公開市場變化無常,而且我們認為它對利率上升和供應鏈挑戰反應過度。」

但事實證明,經濟復甦的時機很難把握。瞄準環境、社會和治理(ESG)目標的投資者曾希望今年能實現回升,原因是美國通膨削減法案等一攬子計畫提供了歷史性的支持。但與之相反,達數十年高位的通膨和飆升的利率最終令許多傳統ESG股票遭受重創,其中風能和太陽能處於最大的輸家之列。

許多清潔能源企業是資本密集型的,這使得它們相較於擁有完善鑽機和平台設備的油氣公司更容易受到借貸成本上升的影響。更糟糕的是,供應鏈瓶頸、計畫脫軌和成本上升加劇了項目延誤,令風能和太陽能生產商遭受打擊。

下一個預計會出現下跌的綠色資產類別是電動汽車,因為電池驅動的汽車對於許多艱難應對通膨長期影響的家庭來說仍然過於昂貴。截至7月份觸及峰值時特斯拉股價今年飆升近140%,但隨後下跌了約20%。

兩年前,特斯拉的估值為1.2萬億美元,一度成為標普500指數成份股中第五大公司。此後,其市值已跌破8,000億美元,在該基準指數中排名第八。近50%的MLIV Pulse受訪者預計其明年將跌出前十名。鑒於特斯拉執行長經常在社媒上發表極具爭議性言論,給市場帶來衝擊,該公司的投資者也在尋找應對辦法。

然而,氣候變化的步伐正在迫使人們不可避免地轉向更為綠色的技術,從而需要更多的投資。

「明年對於實施和更新脫碳目標至關重要,因為《巴黎協定》脫碳工作需要額外的前期淨投資,」由Maggie O’Neal牽頭的巴克萊分析師表示,「2023年可能是有記錄以來氣溫最高的一年,2024年也可能同樣炎熱,適應和脫碳仍將是焦點。」

在此背景下,三分之二的MLIV Pulse受訪者預計未來三年氣候變化將影響投資組合價值。這與之前的類似調查相呼應 —— 本月早些時候彭博行業研究調查發現,89%的投資者承認ESG指標將繼續存在。8月份對多數位於美國的彭博終端用戶進行的調查顯示,約三分之二的受訪者表示ESG十分重要,因而不容忽視,儘管他們並不喜歡這個標籤。

巴克萊的O’Neal還指出,政治背景仍然是關鍵。

「世界上將有一半的人口在2024年的選舉中投票,」她表示,「許多使得ESG關乎當今投資者的因素是由公共政策推動的,因此這些選舉的結果很重要。」

(更多市場分析,請參閱MLIV博客。往期調查,請參閱NI MLIVPULSE)

原文標題Green Stock Selloff Deepens as Tesla Sentiment Sours: MLIV Pulse

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