[MLIV调查] 绿色股票抛售之势料将深化 特斯拉或掉出标普前十之列

【彭博】-- 根据彭博社最新的Markets Live Pulse调查，席卷绿色股票的抛售似乎势将持续至2024年，从而连续第四年出现亏损。

这种负面情绪似乎将席卷更广泛的绿色资产类别，特斯拉面临跌落标普500指数10大股票之列的风险。在620名接受MLIV Pulse调查的受访者中，近三分之二表示他们计划远离电动汽车板块，57%预计今年下跌约30%的安硕环球清洁能源(iShares Global Clean Energy) ETF在2024年将继续下滑。

前景黯淡的同时，绿色投资者正应对疫情后受利率大幅升高冲击的世界。此外，美国许多州还持续面临政治上的抵制，而不断变化的监管背景可能暴露洗绿行为并进一步损害估值。

有30年可持续投资经验的Chat Reynders表示，绿色资产的低迷是该行业的“分水岭时刻”。他表示，“绿色化”以帮助应对气候变化的热潮已导致一些投资者的注意力偏离传统金融指标，如供应、需求和资产负债表等。

“回头看，我们将会回感叹这是一个非同寻常的投机时代，”资产管理规模约35亿美元的波士顿Reynders McVeigh Capital Management联合创始人Reynders说道，“无论是网红股还是绿色股，每个人都在非常努力地营销和销售。”

尽管MLIV Pulse受访者普遍对近期绿色股票的表现持悲观看法，但当时间线延长，情况有所不同。大多数受访者预计，未来几年他们需要保护投资组合免受气候风险的影响。

总部位于科罗拉多州路易斯维尔的Green Alpha Advisors的Garvin Jabusch表示，当前的抛售代表着“资本暂时从可再生能源转向”。在伦敦和堪萨斯城均有办公地点、管理资产规模约20亿美元的Ecofin总裁Brent Newcomb表示，市场下行是一个买入机会，他正在增持公用事业股。

总部位于加州米尔谷的Climate Adaptive Infrastructure总裁Bill Green表示，基于公开交易的太阳能或风能股票价值得出能源转型已陷入停滞的结论，这是“掩人耳目的做法”。

他说：“众所周知，公开市场变化无常，而且我们认为它对利率上升和供应链挑战反应过度。”

但事实证明，经济复苏的时机很难把握。瞄准环境、社会和治理(ESG)目标的投资者曾希望今年能实现回升，原因是美国通胀削减法案等一揽子计划提供了历史性的支持。但与之相反，达数十年高位的通胀和飙升的利率最终令许多传统ESG股票遭受重创，其中风能和太阳能处于最大的输家之列。

许多清洁能源企业是资本密集型的，这使得它们相较于拥有完善钻机和平台设备的油气公司更容易受到借贷成本上升的影响。更糟糕的是，供应链瓶颈、计划脱轨和成本上升加剧了项目延误，令风能和太阳能生产商遭受打击。

下一个预计会出现下跌的绿色资产类别是电动汽车，因为电池驱动的汽车对于许多艰难应对通胀长期影响的家庭来说仍然过于昂贵。截至7月份触及峰值时特斯拉股价今年飙升近140%，但随后下跌了约20%。

两年前，特斯拉的估值为1.2万亿美元，一度成为标普500指数成份股中第五大公司。此后，其市值已跌破8,000亿美元，在该基准指数中排名第八。近50%的MLIV Pulse受访者预计其明年将跌出前十名。鉴于特斯拉首席执行官经常在社媒上发表极具争议性言论，给市场带来冲击，该公司的投资者也在寻找应对办法。

然而，气候变化的步伐正在迫使人们不可避免地转向更为绿色的技术，从而需要更多的投资。

“明年对于实施和更新脱碳目标至关重要，因为《巴黎协定》脱碳工作需要额外的前期净投资，”由Maggie O’Neal牵头的巴克莱分析师表示，“2023年可能是有记录以来气温最高的一年，2024年也可能同样炎热，适应和脱碳仍将是焦点。”

在此背景下，三分之二的MLIV Pulse受访者预计未来三年气候变化将影响投资组合价值。这与之前的类似调查相呼应 —— 本月早些时候彭博行业研究调查发现，89%的投资者承认ESG指标将继续存在。8月份对多数位于美国的彭博终端用户进行的调查显示，约三分之二的受访者表示ESG十分重要，因而不容忽视，尽管他们并不喜欢这个标签。

巴克莱的O’Neal还指出，政治背景仍然是关键。

“世界上将有一半的人口在2024年的选举中投票，”她表示，“许多使得ESG关乎当今投资者的因素是由公共政策推动的，因此这些选举的结果很重要。”

（更多市场分析，请参阅MLIV博客。往期调查，请参阅NI MLIVPULSE）

原文标题Green Stock Selloff Deepens as Tesla Sentiment Sours: MLIV Pulse

More stories like this are available on bloomberg.com

©2023 Bloomberg L.P.