MPF通識小學堂：MPF與ORSO的分別

根據積金局統計，截至2012年12月31日，香港仍有逾40萬人參與公積金計劃 ( ORSO )。由於一些機構會讓員工選擇參與強積金或公積金計劃，先對這兩者分別有基本了解，遇到這些情況便可以作出明智抉擇。

不設供款基準
公積金計劃可分為界定利益 ( Defined Benefit )計劃及界定供款 (Defined Contribution ) 計劃，界定利益計劃是由僱主營辦，當僱員退休或離職時，僱主會因應僱員年資及薪金，利用預設公式計算僱員可領取的退休金金額。

至於界定供款計劃則有點像強積金計劃，由僱主選擇受託人管理供款及計劃內的投資組合。

供款方面，界定利益計劃及界定供款計劃對僱主及僱員供款都未有具體規限，既可以由僱主單方面作出供款，亦可以像強積金般，由僱主及僱員一同供款。不過部分公積金計劃會按僱員服務年期調整僱主供款比率，最為人熟悉是香港政府的公積金計劃，公務員工作頭三年，政府供款比率為5%，假如公務員無間斷服務三年至十五年，政府供款比率便會按年增加2%至3%，最高供款比率為25%，供款比率確實較強積金計劃吸引。

靈活提取權益
公積金另一吸引之處，僱員可以在離職時提取供款。不過要留意公積金計劃會按「歸屬比例」計算僱員離職時可以提取的金額。部分企業或機構更會設定提早年期規限，例如僱員工作未滿三年便離職，不能獲得任何供款。對喜歡相隔數年便跳糟的打工仔來說，離職後供款可以十足保留的強積金計劃可以更勝一籌。

投資項目多元化
由僱主營辦的界定利益計劃，只要符合公司條例，可以選擇多元化的投資項目，包括更進取的房地產項目或對沖基金，爭取較理想的回報。而由受託人管理的界定供款計劃，由於不受條例規限，亦可以採取較進取的投資策略，透過投資高風險的投資產品達到更高的投資回報。

強積金因著積金條例規限，基金有30%資產須投資於港元資產，而投資某一隻股票金額不得超過基金資產值一成，未能像公積金般可以調動相當比率資金投放於進取型投資項目中。

不過要留意高回報同時風險也高，界定利益計劃設有特定公式計算僱員退休金金額，假如投資出現虧損，僱主便要補上退休金差額。至於由受託人管理的界定供款計劃，當股市逆轉時，僱員的退休資產便可能大縮水。

關注退休儲蓄的打工仔，都喜歡按市況調動強積金投資組合，但這方面公積金計劃設有較多限制，由僱主管理的界定利益計劃，僱員無權更改投資組合，而由受託人管理的界定利益計劃，成員只可以每季或每半年作一次基金轉換，從投資靈活性而言，強積金計劃亦有其獨特優勢。


(資料由客戶提供)
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