廣告
香港股市 將在 30 分鐘 開市
  • 恒指

    17,201.27
    +372.34 (+2.21%)
     
  • 國指

    6,100.22
    +145.60 (+2.45%)
     
  • 上證綜指

    3,044.82
    +22.84 (+0.76%)
     
  • 道指

    38,460.92
    -42.77 (-0.11%)
     
  • 標普 500

    5,071.63
    +1.08 (+0.02%)
     
  • 納指

    15,712.75
    +16.11 (+0.10%)
     
  • Vix指數

    15.97
    +0.28 (+1.78%)
     
  • 富時100

    8,040.38
    -4.43 (-0.06%)
     
  • 紐約期油

    82.75
    -0.06 (-0.07%)
     
  • 金價

    2,330.80
    -7.60 (-0.33%)
     
  • 美元

    7.8303
    -0.0006 (-0.01%)
     
  • 人民幣

    0.9247
    0.0000 (0.00%)
     
  • 日圓

    0.0501
    -0.0001 (-0.10%)
     
  • 歐元

    8.3819
    +0.0062 (+0.07%)
     
  • Bitcoin

    64,550.89
    -2,188.18 (-3.28%)
     
  • CMC Crypto 200

    1,396.72
    -27.38 (-1.92%)
     

Pepperstone交易者思考 - 腦海中浮現的五張圖表

10 月美國核心 CPI 環比上漲 0.23%,不僅低於經濟學家的中央預測,而且讓市場參與者措手不及,因為他們的部位是基於核心 CPI 月環比增長 0.35% 至 0.40% 設立的。跨資產類別的市場反應異常強烈,這是一個「買入一切」(除了加密貨幣和美元)的日子。顯然,市場正在展望 2024 年,並堅信大多數已開發市場央行將與拉丁美洲(LATAM)央行一起,實施寬鬆的貨幣政策。

我們展望今天的交易時段,關注交易者需要應對的事件風險,我們應留意中國的高頻數據(工業生產、零售銷售、固定資產投資)、澳元第三季度工資價格指數、英國 CPI 和美國零售銷售 / PPI 。如果美國零售銷售數據低於共識,可能會迎來另一個活躍的交易日。

這裡有五張圖表,直觀地展示了市場情緒和反應。

美國利率定價 - 市場對 2024 年寬鬆政策充滿信心

我們可以在美國掉期市場看到,市場對聯準會首次降息的預期目前定在 2024 年 5 月,而預計 2024 年 6 月將會有 1.6 次的降息。展望 2024 年,我們可以查看 SOFR 3 個月利率期貨,並評估 2024 年的市場預期 - 我使用 TradingView 中的函數CME:SR3Z2023-CME:SR3Z2024,透過該函數我們可以看到 2023 年 12 月和 2024 年 12 月期貨之間的差異。作為對 CPI 發布的反應,市場實際上在明年的定價中增加了 21 個基點,幾乎相當於一次完整的降息。我們現在看到市場已經對 2024 年定價了整整 105 個基點的降息,而這項動向正在影響美元。

廣告

EURUSD – 美元趨勢的另一種表達

當我們看到美元全面清算時,可以選擇貝塔值最高的貨幣與美元進行交易。 MXN、NZD 和 AUD 通常符合此標準,但我們仍然看到大量的資金流入 GBP 和 EUR。當天,我們看到持有美國 5 年期公債的收益溢價較德國國債縮小了 11 個基點,這一利差的收窄是 EURUSD 升至 1.0875 的背後支柱。日線圖上,我們可以看到 EURUSD 已經回撤了 7 月至 10 月跌勢的 50%,並且正在測試先前的趨勢支撐,而該支撐現在成為阻力位。我期待賣方在 1.0900 附近介入,但毫無疑問,美元正在推動外匯市場,而且從目前的動態來看,市場似乎越來越願意在年底前做空美元。

AUDUSD – 重新測試重要的上行水平

由於市場對聯準會在 2024 年進一步降息的預期升溫,我們看到高貝塔外匯表現良好,SEK、NZD 元和 AUD 當日淨收益超過 2%。新興市場外匯的百分比變化較大,這也與相對較低的流動性有關。在未來的交易時段中,我們將關注澳元薪資價格指數和中國股市的走勢。由於市場普遍預期工資年均增長 3.9%,如果數據達到 4% 水平,AUDUSD 可能上破 0.6520——這個水平自 8 月中旬以來一直是阻力,可能成為交易者今天關注的重點。這一貨幣對的實際結構看起來很有趣,雖然主要是由美元的波動引起的,但如果中國股市走強,並且我們看到美國零售銷售報告疲軟,對 0.6520 的突破可能引發對 0.6600 的關注。

NAS100 – 追求新高

追逐是真實的。 毫無疑問,我們在 US2000 指數中看到了更顯著的變化,當然,在各類 ETF 中也有引人注目的波動,其中包括 KRE ETF(標普地區銀行)、XHB ETF(房地產建築商)和 高空倉籃子等。 然而,現在市場上風頭最勁的是 NAS100 指數,其價格距離 7 月的高點 15,931 只有一步之遙,距離 2021 年 11 月創下的歷史最高點僅有 5% 的差距。 儘管交易員正在購買科技股和 "輝煌七子(Magnificent Seven)",原因是隨著名義和實際國債收益率的大幅下降,使得這些長期業務的淨現值更具吸引力,但這裡也存在著一 種動量效應,積極的基金經理人顯然正在追逐漲勢。 對 NAS100 交易員的另一個催化劑是,英偉達將在下週報告季度收益(11 月 21 日),市場對其收益的隱含波動為 7.7%。

中國 CN50 – 是中國大放異彩的時候了嗎?

一段時間以來,中國股市表現不佳,但隨著中國股市進入年底,更好的時機是否會到來?追漲殺跌一直是投資者的偏好,作為一名動量交易者,這是有道理的。因此,我仍然認為,在我們看到中國股市的動能指標回升,並從「滬港通」看到資金流入有所改善之前,首選是從多頭方向交易 NAS100,甚至是 GER40 / EU STX50。從積極的角度來看,美元的拋售將有助於中國 / 香港股市,但我們也看到了新的頭條消息,稱 1370 億美元的低成本融資將鞏固房地產市場的信心,並且有越來越多的猜測認為將從抵押貸款補充貸款計劃中調動資金。在接下來的交易時段,我們將看到中國的零售銷售和固定資產投資數據,更好的數據可能會帶動中國市場。本週也將看到騰訊、阿里巴巴和京東的財報。

 關注更多 Pepperstone 市場分析: https://bit.ly/3QzibO0

更多鉅亨報導