SEC主席打算大刀闊斧改寫美股交易規則 瞄準訂單流付費

【彭博】-- 華爾街的最高監管官員概述了一系列全面改革美國股票市場規則的計畫，這與股票交易領域的一些大公司構成重大衝突。

美國證券交易委員會主席Gary Gensler表示，他已要求工作人員考慮改革舉措，以使股市對散戶更透明、更公平。他的計畫可能直接影響到Citadel Securities、Virtu Financial Inc.和Robinhood Markets Inc.等券商處理大量零售交易訂單的方式。

Gensler概述的改革計畫將需要該委員會兩次投票才能生效。如果獲得通過，這些計畫將是美國股市逾15年來最大一次改革，也是該機構對GameStop Corp.和其他網紅股去年瘋狂交易的最直接回應。

「眼下，躉售商、暗池和交易所等市場的不同組成部分之間沒有一個公平的競爭環境」，Gensler在為Piper Sandler主辦的活動準備的發言中表示。

最重要的改革計畫之一是，Gensler要求工作人員考慮建立一個逐筆競價機制，以幫助散戶交易者獲得最佳報價。這一架構將借鑒期權市場目前的做法。

Gensler去年就讓金融公司感到不安，對於券商向做市商發送客戶的股票訂單而獲酬的做法，他拒絕把禁止這一做法排除在該機構的規則修改之外。目前，Virtu Financial Inc.和Citadel Securities等公司向零售經紀商付款以執行客戶的交易，這種做法被稱為訂單流付費(payment-for-order-flow)。

這位SEC負責人沒有呼籲徹底禁止這種做法，但他表示，他已要求工作人員設法「減少」他所說的安排中固有的利益衝突。他提出微調規則的想法，以提高通過交易所而不是通過做市商進行交易的吸引力。

Gensler沒有說明他預計SEC會在何時發布他所建議的任何提議。如果多數委員投票贊成提出這些計畫，那麼這些計畫將公開披露征詢公眾意見，然後該機構將根據反饋意見最終確定法規，並在幾個月後再次投票。

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SEC Chief Takes Aim at Payment-for-Order Flow in Sweeping Plans

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