《大行報告》德銀:昆侖能源(00135.HK)風險與回報比率遜同業 維持「沽售」評級
德銀發表研究報告,指昆侖能源(00135.HK)增長動力減弱,2016年經常性淨利潤按年跌14%,天然氣銷售增長遜同業,預期2017至2018年盈利增長持平,較行業增長預測10%至15%為低。德銀指公司估值偏貴,風險與回報比率遜同業,維持「沽售」評級,以分類加總估值法(SOTP)計算,目標價由4.90元上調至5.60元。
報告提到,管理層預期,今年在城市燃氣銷量及輸送量上有逾10%的增長,但該行認為銷量上升不足以抵銷陝京線收費下調(該行預計今年7月1日收費下跌20%)、天然氣銷售毛利疲弱、及虧損資產進一步減值。(ay/da)~
阿思達克財經新聞
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