《大行報告》瑞信料濠賭股上季EBITDA按季升6% 料銀娛及永利增長強勁
瑞信發表報告表示,澳門博彩營運商將於本月下旬公布去年第四季盈利,基於期內行業博彩收入按季升10%,料上季EBITDA按季增長6%,料銀河娛樂(00027.HK)及永利澳門(01128.HK)增長最為強勁。
該行估計市場有六個焦點,第一是博彩收入推動力(貴賓廳按季增長16%、中場按季增長5%);第二是毛利方面,料組合轉變抵銷經營槓桿效益,毛利按季維持穩定;第三是新項目的提振因素;第四是股息分派,永利澳門或會提高派息,而金沙中國(01928.HK)會維持每股2元派息。第五是EBITDA因素,基於聚焦貴賓廳、及(乙水)仔營運商於上季可顯示強勁表現,估計永利澳門可受惠永利皇宮旗下貴賓廳上揚表現,料銀娛及新濠博亞表現穩固,料金沙中國上季EBITDA按季表現大致持平;第六是行業前景,由於在岸人民幣未來需求強勁,料前景正面。
瑞信調整對濠賭股目標價,基於對上季預測及市佔率變化,行業首選銀河娛樂及新濠博亞,均予「跑贏大市」投資評級;銀娛目標價由46.5元上調至47.5元;新濠博亞目標價則降至23.1美元。金沙中國目標價由44.5元,微降至44.2元,維持「跑贏大市」投資評級。(wl/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com