《大行報告》花旗下調康哲藥業(00867.HK)評級至「沽售」 指經營模式面臨挑戰
花旗發表報告表示,一舉下調對康哲藥業(00867.HK)投資評級,由「買入」降至「沽售」,同時調低對其目標價由12.3元降至10.1元,此按現金流折現率作估值,指經營模式正面臨挑戰。
該行指,隨著內地推行「兩票制」,康哲旗下獲AstraZeneca授權生產的產品Plendil銷售表現是關鍵,料未來或迎來挑戰。由於Plendil於內地生產,但推行「兩票制」後或可豁免經銷商,可直接向AstraZeneca進口藥品,此無須向康哲藥業提出申請。
花旗認為,康哲藥業目前業務模式正面臨挑戰,公司向內地大型醫院銷售進口技術的專利授權藥品,但行業競爭環境更為困難。(wl/a)~
阿思達克財經新聞
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