《大行報告》里昂升康師傅(00322.HK)評級至「跑贏大市」 目標價升至10.2元
里昂發表報告指,相信康師傅(00322.HK)的盈利表現去年已見底,並於今年至2019年逐步復甦,對集團的麵類業務更為樂觀,因集團更聚焦於將產品高端化,而不是採取價格戰,預期麵類業務收入及毛利今年將有所提升。
至於飲品業務,該行相信未來將更具挑戰,因其資產基礎和固定成本結構相對較高,管理層必須繼續關注短期的數量增長,此外集團對產品高端化的知識尚未經過測試,因此預期集團需要更長時間令飲品業務回復正增長。
該行欣賞集團管理層一直致力於保持強勁的自由現金流,為股價提供了下行支持。該行將集團評級由「跑輸大市」升至「跑贏大市」,目標價由9.4元上調至10.2元,若集團在飲品業務推出更多成功的高端化產品,將對股價更有利。(ch/u)~
阿思達克財經新聞
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