- Yahoo財經專欄
操盤手札記│兩隻小輪天與地（割柑人）
香港小輪溢利主要嚟自商舖同商場嘅租金收入，以及投資物業7,600萬元嘅重估收益。地產發展同地產投資佔去年整體收入四成，單計地產投資佔比已達37.5%，高過渡輪、船廠同相關業務嘅佔比36.4%。
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摩通稱九倉基礎盈利勝預期但派息低 料中港住宅業務續有挑戰
摩根大通發表研究報告稱，九龍倉集團(00004)去年基礎淨盈利按年增7%至36.46億元，但低於市場預期6%。若撇除一次性支出淨額10.19億元，基礎淨盈利為46.7億元，高於該行預期8%。不過去年每股派息持平，為0.4元，較市場預期低9%。基於嚴格的限價措施及監管政策，集團去年內地發展物業收入跌35%至73.33億元，營業盈利跌72%至17.88億元；合約銷售額跌2成至139億元人民幣，與不少內房一樣，未達銷售目標。期內香港發展物業收入39億元，營業盈利12億元，主要因為77/79 Peak Road售出洋房的入帳。雖然九倉為山頂最大的發展商，但管理層稱本身已較長的項目時間變得越來越慢。投資物業業務方面，集團去年內地投資物業收入增28%至53.66億元，營業盈利增加37%至35.29億元；內地零售業務表現與同業一樣較好。摩通表示，雖然預計其中國內地零售業務維持強勁，但中國內地及香港的住宅業務將繼續面臨挑戰，可能拖累今年的整體表現。該行維持對其「減持」評級，目標價23.4元。 (CC)
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《大行報告》滙豐研究下調九倉(00004.HK)目標價至22.9元 評級「減持」
滙豐研究發表報告，指九龍倉集團(00004.HK)增長前景正在模糊，盈利能見度減弱風險增加，維持「減持」評級，目標價由23.4元降至22.9元。
