| 前收市價 | 22.200 |
| 開市 | 22.300 |
| 買盤 | 21.900 x 0 |
| 賣出價 | 21.950 x 0 |
| 今日波幅 | 21.750 - 22.550 |
| 52 週波幅 | 21.750 - 29.350 |
| 成交量 | |
| 平均成交量 | 1,442,520 |
| 市值 | 25.509B |
| Beta 值 (5 年，每月) | 0.39 |
| 市盈率 (最近 12 個月) | 7.73 |
| 每股盈利 (最近 12 個月) | 無 |
| 業績公佈日 | 無 |
| 遠期股息及收益率 | 1.53 (6.99%) |
| 除息日 | 2024年9月09日 |
| 1 年預測目標價 | 無 |
- The Bamboo Works 詠竹坊
恒安兩大業務收入跌 盼捉緊人口老化商機
恒安股價今年跑輸恒指，但目前估值偏低，有助支撐股價 重點： 白芯蕊 中國上半年整體消費零售總額按年升3.7%，但個人護理產品市場競爭激烈，令日用品零售總額相對跑輸，同期按年只升2.3%，作為衛生用品龍頭制造商的恒安國際集團有限公司(1044.HK)，未有受到同行對手威脅，上半年業績表現尚算標青。 集團最近公布中期業績，上半年股東應佔利潤14.09億元人民幣(下同)，按年上升15%；每股盈利1.234元，中期息維持70分不變，期內收入為118.36億元，按年下跌3.02%，當中佔比最大的紙巾業務(佔總收入58.7%)，上半年收入跌3.1%至69.5億元；第二大業務衛生巾業務(佔總收入26.6%)，收入也按年跌2.2%至31.5億元。 原料價跌拉高毛利率 儘管收入下跌，但上半年恒安純利仍有近一成半增長，原因是毛利率上升。集團財務總監李偉樑解釋，得益原材料價格2023下半年大幅回落，變相令集團2024上半年成本持續下降，加上產品組合改善，特別是毛利率高達50%的高端產品佔比提高，帶挈恒安上半年毛利率按年升2.3個百分點至33.3%。 值得留意是恒安毛利率雖然按年上升，但對比2023下半年其實
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《大行》中金降恆安(01044.HK)目標價至30元 維持「中性」評級
中金發表報告指，恆安(01044.HK)上半年收入118億元人民幣(下同)，下年跌3%；淨利潤為14.1億元，按年升14.9%。收入低於該行預期，主因價格競爭，淨利潤符合預期。公司每股派股息0.7元，對應分紅率 56.7%，目前股息率約為5至6%。 報告指，恆安上半年受促銷影響收入表現有所承壓，紙尿褲實現較好增長；成本下降及產品結構升級利好下上半年毛利率改善，紙尿褲毛利率改善明顯；料下半年營收平穩，全年利潤表現穩健。考慮價格競爭，下調今明兩年盈利預測各15.4%和10.6%至28.3億和30.9億元，下調目標價13%至30港元，維持「中性」評級。(ha/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行》麥格理升恒安(01044.HK)目標價至41元 評級「跑贏大市」
麥格理發表研報指，恒安國際(01044.HK)上半年紙巾銷量錄得雙位數增幅，衛生巾銷量則保持平穩，超越行業表現。期內電商及新零售渠道銷售額按年升6.5%，為中期銷售額貢獻32%，佔比按年提升3個百分點。該行指，管理層透露有計劃更專注於新渠道投資、產品升級及實施有效的促銷活動，以爭取更多市場佔有率。 儘管次季紙漿價格上漲，但自6月起價格已按月回落，考慮到上半年業績及價格競爭，麥格理將恒安2024至2026年純利預測分別下調3.6%、2.8%及6.6%，該行將估值基礎延伸至明年，考慮增長前景放緩，以目標市盈率12倍計(原先為15倍)，目標價從40元微升至41元，維持「跑贏大市」評級。(gc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
