交銀國際發表研究報告,維持新華保險(01336)目標價20.5港元,對應2024年市淨率0.53倍,考慮到公司當前估值偏低,股息率超6%,同時隨著房地產市場邊際企穩,10年期國債收益率在低位上有望回升,緩解市場對行業利差損的擔憂,該行將公司評級從「中性」上調至「買入」。報告指,2024年第一季公司盈利年減28.6%,降幅高於同業。新業務價值按年增51%,增速領先同業。公司交易性金融資產佔投資資產的比重為31%,佔比高於同業,盈利具有更高波動性。由於公司去年下半年為淨虧損,該行預期公司盈利可望在後續季度的低基數上呈現回升趨勢,基於新會計準則,預計公司2024年歸母淨利潤約為100億元人民幣,年增15.2%。 (LF)
新華保險(01336)公布,今年首季營業收入按年跌8.7%至264.79億人民幣(下同),股東應佔淨利潤跌28.6%至49.42億元,每股盈利1.58元。 季內原保險保費收入571.93億元,其中10年期及以上期交保費收入同比增長83.9%,續期保費同比增長2.7%。 (ST)