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《大行》大和：神華(01088.HK)短期存有限度獲利回吐風險
大和發表研究報告預期，今年內地的煤炭產量及平均售價均會開始錄得下跌，惟估計神華(01088.HK)股價下行的風險有限，預計跌幅將介乎約5%至10%。該行認為，當神華2024財年的收益率恢復至7%，追求高收益回報的投資者或會再次買入神華。 該行亦指，除了受盈利表現支撐，神華亦繼續超額完成生產目標。公司2024年首五個月的煤炭產量按年升2.3%，相對於早前業務指引提及公司2024年將減產2.6%。另外，今年第二季度的煤炭價格由每噸800元人民幣，升至每噸850元人民幣，減少市場對公司8月盈利表現失望的情緒。 大和亦提醒，神華於下月發布的中期盈利預告，將會是近期值得關注的消息。綜合上述因素，該行給予神華「持有」評級。(js/k) ~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行報告》
《大行報告》野村上調比亞迪(01211)目標價10.5% 維持「買入」評級中信里昂下調維他奶國際(00345)目標價30% 維持「跑輸大市」中信里昂下調海底撈(06862)目標價18% 維持「跑贏大市」大摩下調國泰航空(00293)目標價23% 評級下調至「與大市同步」匯豐上調中國神華(01088)H股目標價13% 維持「持有」評級
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《大行》滙豐研究：看好洛陽鉬業(03993.HK)、中石油(00857.HK)及神華(01088.HK)等資源股
滙豐研究發表報告，指今年已過接近一半，回顧今年初就資源股提出的多個問題，首先，就能源危機後的煤市場展望，該行稱，動力煤的供需料續軟，由於港口庫存高企及安全檢查持續更長時間，料動力煤價格將區間下行。 至於內地房市對需求的影響方面，滙豐研究表示，今年下半年內地新屋動工維持乏力，前期建築材料(如水泥及鋼鐵)價格維持疲弱。如果內房銷售持續改善，則後期階段原材料(如銅及鋁)需求或呈漸進上升。 另就即電動車電池供應鏈過剩對鋰價影響，該行稱，鋰化學品庫存在供應鏈中逐漸上升，供應維持充裕，新產能繼續上線。該行料鋰化學品價格將在現水平徘徊。該行認為鋰價反彈條件包括行業更深度的整合。 就行稱，看好洛陽鉬業(03993.HK)、中石油(00857.HK)及神華(01088.HK)等資源股。滙豐研究表示，就洛鉬而言，對銅價更趨樂觀，料在新產能加快投運下，洛鉬盈利增幅料跑贏同業，H股評級「買入」，目標價9.4元。就中石油而言，即使原油價格波動，其具韌性股息及現金牛特質支持估值擴張，H股評級「買入」，目標價9.2元。至於神華而言，即使在現時煤價下行周期，料盈利料保持韌性，且股息率吸引，維持其H股「持有」評級，目標
