投資學堂0709：本地債券市場對我有何影響？

你或許沒有在個人投資組合加入港元債券，但仍可能會在某程度上受本地債券市場影響。舉例說，若你持有港元保單或參與退休保障計劃（例如強制性公積金計劃（強積金計劃）或《職業退休計劃條例》下的退休金計劃），你便會間接承擔港元債券所帶來的風險。保險公司通常會將港元保單持有人繳付的保費用作購買港元債券，從而確保有足夠資產應付保險索償。若退休基金屬多元資產組合基金，即平穩基金、平衡基金、人生階段投資法基金等，亦可能會投資於港元債券。因此，港元債券市場可透過保單或退休金計劃影響你的儲蓄回報。了解本地債券市場將有助你制訂更佳的儲蓄或投資策略。 何謂“人生階段投資法”？ 我們通常會因應不同的人生階段，採取不同的投資策略。例如，年輕人的工作年期較長，預期可賺取收入的時間亦較長，而他們承受風險的能力亦較高，於是傾向投資較高風險的資產。至於較年長的投資者，由於預期工作年期較短，因此承受風險的能力亦較低。他們的投資策略會隨著年齡增長而改變，最普遍的做法是將高風險投資轉為低風險投資。這種投資策略以投資者的人生階段及風險承受能力為首要的考慮因素，通常稱為“人生階段投資法”。 與股票等升值潛力較高的資產比較，債券除了提供固定收益，波動性亦相對較低，因此一般會被視為較低風險資產。對於風險承受能力較低的投資者而言，債券往往是較適當的投資選擇。 債券投資是否屬於投資者賠償基金的保障範圍？ 若投資者所持債券是在香港聯合交易所或香港期貨交易所買賣，同時又因持牌中介人或認可財務機構作出涉及這些債券的違責事宜而蒙受金錢損失，投資者可向賠償基金提出賠償申索。有關的違責事件包括債券遭挪用等事宜，而這些遭挪用債券的保管人是持牌經紀行或提供證券及期貨合約交易服務的銀行。