《大行報告》滙豐研究降置富(00778.HK)目標價至4.8元 派息承壓
滙豐研究發表報告指,置富產業信託(00778.HK)業績疲弱屬預期之內,同時預計其每基金單位派息於2024年會再次下跌,主要是受利息開支增加以及租金收入減少影響,因此將其目標價下調20%,由6元下調至4.8元,維持「持有」評級。 報告指,去年置富產業信託每基金單位分派按年減少約8.5%至0.404元。該行指原先對其商場的復甦速度預期過於樂觀。過去幾個月,其商場人流僅輕微改善,只恢復至2018年水平的約91.7%。地產代理業和幼兒園的租賃疲軟拖累了整體表現,導致2023年租金回調。利息支出在下半年按年增加39%,預計仍會進一步上升,同時2024年租金仍有向下風險,因而估計其2024年的預測每基金單位分派將按年下跌13.1%。 展望未來,該行指置富產業信託有約36%的租約將在2024年到期,如果+WOO嘉湖的資產增值項目(AEI)於2024年第二季度完成後,租金表現弱於預期的話,其租金收入或有下行風險。(ic/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com