歐舒丹主席溢價15%提私有化 每股34元不加價 今日復牌

已停牌3個星期的歐舒丹（0973.HK），昨晚刊發公告，其持有集團股權逾72%的大股東兼主席Reinold Geiger，以每股現金34元向其他股東提出私有化要約，作價是昨日早上傳出的上限價格，與停牌前收市價29.5元比較，約有15%溢價，並表明不會加價。集團指出，私有化要約為少數股東釋放即時價值，佔無利害關係股東持有的要約股份總數25.79%之股東，已承諾出售其股份。歐舒丹將於今日復牌。

通告稱，摩根大通是要約人代表，除早前傳聞會就收購要約提供部分融資的高盛及黑石集團外，Crédit Agricole Corporate and Investment Bank亦會提供外債融資。若所有股東均接受要約，預計涉及股份最高價值約139.06億元，集團總估值約60億歐羅。昨日外電報道，計及債務，歐舒丹估值約為70億美元（約546億港元）。

須90%無利害關係股東接納

彭博昨日早上引述知情人士透露，Reinold Geiger考慮提出以每股33至34元的價格向股東提出私有化；報道稱，黑石集團和高盛將合共向Reinold Geiger提供總金額約16億歐羅（約134億港元）的融資。

收購要約須有不少於90%無利害關係股東接納，方告落實，要約人有意最終把歐舒丹私有化，結束其14年的上市地位。

歐舒丹直言，為在競爭日益激烈的環境中保持和擴大公司市場份額，有必要在市場營銷、店舖翻新、資訊科技基建及吸引人才方面進一步加大投資。要約賦予公司更大靈活性，能夠以私人營運公司的形式進行戰略投資，高效實施各項戰略，毋須再承受資本市場預期及股價波動的壓力。此外，要約可讓股東以溢價釋放投資價值。

基金股東曾指在港上市是錯誤

歐舒丹4月9日起停牌，以待發布一則根據公司收購及合併守則並構成內幕消息的公告，當日彭博報道，黑石集團正接近達成把歐舒丹私有化的協議，當中有可能與Reinold Geiger聯手提出私有化。

今年2月，有消息指黑石集團考慮競購歐舒丹，又說黑石一直考慮對歐舒丹進行初步盡職調查，評估潛在收購要約。傳出有關消息後，歐舒丹的基金股東Butler Hall Capital向集團董事會致公開信強調，預期歐舒丹之成長速度是同業兩倍，任何對該股作出低於每股45元的報價，都是對集團嚴重低估。除建議公司到美國上市，還直指歐舒丹選擇香港作為主要上市地是錯誤，因其絕大多數收入來自亞洲以外市場，約65%是源於北美、歐洲、中東及非洲地區。